股神巴菲特显著减亏：三季度净亏超26亿美圆！年内已回购股份378亿元

继二季度巨亏3000亿元后，“股神”巴菲特再遭滑铁卢，第三季度再度吃亏近200亿元，不外吃亏额较二季度显著收窄。

第三季度净亏26.88亿美圆，显著收窄

北京时间11月5日晚，股神巴菲特旗下投资公司伯克希尔·哈撒韦（以下简称“伯克希尔）披露第三季度财政陈述。

据财报显示，伯克希尔2022年第三季度实现营收769.34亿美圆，同比增长9%，去年同期为705.83亿美圆；第三季度净利润为吃亏26.88亿美圆（约200亿元），而上年同期为盈利103.44亿美圆。但和二季度巨亏高达437.55亿美圆（约2958.8亿人民币）比拟大幅收窄。次要是因为投资和衍生品投资组合减亏，财报显示，伯克希尔第三季度投资和衍生品营业吃亏134.65亿美圆，不外与二季度530亿美圆的净吃亏比拟，伯克希尔第三季度投资和衍生品投资组合的吃亏显著收窄。

分营业来看，2022年三季度，伯克希尔保险投资收入为14.08亿美圆，公用事业和能源营业的利润为15.85亿美圆，均高于上年同期。然而，保险承保丧失9.62亿美圆，铁路营业收益从2021年的15.38亿美圆下降到14.42亿美圆。

关于业绩改变的原因，伯克希尔表达，疫情在差别水平上继续影响公司的运营营业，地缘政治抵触招致的供给链问题促使全球多地的商品和办事等成本上升，此影响从2021年不断延续到2022年。

持股2.2万亿，五大重仓股曝光

跟着伯克希尔三季报的披露，巴菲特重仓股随之曝光。

财报显示，截至2022年9月30日，伯克希尔股权证券投资的公允价值为3062亿美圆（2.2万亿元），而截至2021年12月31日的公允价值为3507亿美圆，约73%的总公允价值集中在五家公司。

截至三季度末，伯克希尔持有苹果公司股票市值为1265亿美圆，持有美国银行股票市值为312亿美圆，持有雪佛龙股票市值为244亿美圆，持有可口可乐公司股票市值为224亿美圆，持有美国运通公司股票市值为205亿美圆。

此外，伯克希尔还持有卡夫亨氏的价值为109亿美圆，西方石油的价值为119亿美圆。

值得存眷的是，伯克希尔一季度以来继续买入西方石油，在持股超越20%后，伯克希尔第三季度初次将该公司的业绩纳入财报。

伯克希尔在财报中表达，本年前6个月，公司收买了西方石油约17%的畅通通俗股；三季度，公司又收买了额外股份，使得伯克希尔对西方石油的持仓比例在8月4日超越20%。关于将来会否继续买入西方石油或者停止股份回购，伯克希尔并未在财报中明说。

巴菲特还以暖和的速度回购股票。伯克希尔第三季度耗资10.5亿美圆（约75亿元）回购股票，第二季度回购额为10亿美圆，前三个季度回购额为52.5亿美圆（约378亿元）。截至2022年9月30日，该公司持有约1090亿美圆的现金和短期证券，高于二季度末持有的1054亿美圆，也高于第一季度末的1060亿美圆。

美股中期盈利难言乐不雅

事实上，伯克希尔在三季度呈现吃亏其实不不测。受投资和衍生品投资组合吃亏的影响，其在二季度的净吃亏达437.55亿美圆。此外，亚马逊、Meta等科技巨头也纷繁“折戟”财报季。在业内人士看来，美股中期盈利难言乐不雅。

国泰君安证券在日前研报中表达，2022年以来，“杀估值”成为美股下跌的次要推手。当前，颠末调整后，美股估值仍未便宜。因为基数原因，美股盈利增速虽已从高位回落至汗青中枢程度，但2023年的企业盈利预期仍未显著下修，尚未能足够反映加息的按捺效果。

国泰君安证券估计，短期内，跟着美企三季度业绩陆续发布，业绩的分化将推升市场颠簸。中期盈利难言乐不雅，盈利担忧或接棒估值调整。跟着继续加息和衰退概率的增大，企业盈利的下行风险增加。根据其模子推演成果，美股企业盈利或将继续下行，并将于2023年二季度呈现负增长。

编纂：王光建

责编：廖磊

审核：冯飞