金融界基金08月29日讯 国投瑞银进宝灵敏设置装备摆设混合型证券投资基金（简称：国投瑞银进宝灵敏设置装备摆设混合，代码001704）08月26日净值上涨1.61%，引起投资者存眷。当前基金单元净值为4.5200元，累计净值为4.5450元。
国投瑞银进宝灵敏设置装备摆设混合基金成立以来收益363.24%，本年以来收益-3.55%，近一月收益-3.74%，近一年收益-4.93%，近三年收益288.05%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金司理为施成，自2020年01月23日办理该基金，任职期内收益188.55%。
最新基金按期陈述显示，该基金重仓持有（持仓比例9.30%）、（持仓比例7.96%）、（持仓比例7.59%）、（持仓比例6.96%）、（持仓比例6.93%）、（持仓比例4.80%）、（持仓比例4.78%）、（持仓比例4.75%）、（持仓比例4.74%）、（持仓比例4.67%）。
陈述期内基金投资战略和运做阐发
2022年二季度，我们能够看到国内市场正在逐渐走出奥密克戎的影响，需求在6月份起头恢复。我们预期三季度经济进入加速的上行阶段，尤其是生长行业的增长将会非常迅猛，并判断国内的供需双强。而海外尤其是欧洲，陷入俄乌战争的泥潭，并在能够预见的将来都难以脱身。新变种的新冠病毒在海外起头新一轮的传布，也将对他们的经济形成影响，因而我们能够预期海外的赐与和需求都趋弱。国内供需双强，海外供需双弱，我们整个下半年的根本构想，由此展开。
在上个季度我们提到，传统能源在将来的较长时间内，可能都没有较大量的赐与，因而全球经济增速的天花板被能源供给总量所束缚。考虑到二季度，国内经济遭到阶段性冲击，而海外下半年存在衰退的可能，全年总量角度来看，能源约束的水平在必然时间内有所放松。在中国出台经济刺激政策的布景下，我们认为下半年国内经济增长将提速。因而，我们次要看好来自于国内需求占比力大的行业。
赐与上，我们认为海外因为战争、疫情、能源等原因招致的赐与失速，将使得来自于海外的赐与会低于预期。那么供给次要来自于海外的环节，其国内的供给商很有可能受益。供需关系很可能好于上半年。
回到投资上来，我们最看好需求增量来自于国内，赐与大部门由海外供给的环节。若是其处于生长行业，因为需求自己的快速增长，其逻辑很可能继续强化。而盈利在继续向上游转移，中下流其他环节的盈利在被压缩的形态鄙人半年仍然会继续。因为资本品的瓶颈，最快也要到2023岁尾才气够缓解，所以只要需求向好，上游会赚取绝大部门财产链利润，那是客不雅法例，不以人的意志为转移。
从4月下旬起头，中下流的子行业和公司呈现了较大幅度的上涨，并在6月涨幅超越了上游。我们认为从行业传导挨次和美林时钟能够阐明那一现象。从美林时钟来看，经济周期从衰退——苏醒——过热——滞涨，苏醒阶段造造业更好，过热阶段资本品优势更大；从行业传导来看，下流订单上升——中游排产进步——上游资本欠缺。只如果上游资本品赐与有限，下流需求兴旺，那么那个演绎就是一个时间问题，最末行业轮动要回到上游。在目前履历了新能源中下流股价的大幅上涨，我们认为从活动性到行业根本面都支持上游迎来行情。
从行业来看，投向仍然集中于光伏、锂电、半导体等具备快速增长动能的行业。目前来看，市场关于新手艺标的目的的设备改良和本钱开收更有热情。那是我们将来会重点存眷的标的目的。
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新能源汽车方面，我们仍然看好电动汽车的销量较快增长，目前需求方面思疑的人已经逐步削减，但关于赐与端资本品价格的进一步上行仍有争议。我们认为因为国度刺激汽车消费，一二线城市出台了很多地补来鞭策，那些城市地补的规模明显缓解了上游资本涨价带来的压力，使得中国车企可以在全球范畴内去采购更多的碳酸锂（那也会进一步鞭策锂价的上行）。因而我们认为，三季度发作新一轮涨价是可能率事务。
新能源发电行业，目前行业的增长仍然受造于硅料产能的释放。我们仍然预期在三、四时度，硅料的供需矛盾会逐渐缓解。目前情状下，我们察看到财产链部门环节的盈利才能兑现存在问题，因而其实不倾向于硅料降价后，造造业环节的盈利将会上升。我们仍然判断新能源发电的更大受益者可能会是储能行业，将在恰当的时候停止规划。
TMT行业，看好智能汽车。下半年我们估计，电动汽车行业仍然会遭到锂资本的造约，一方面放量存在天花板，另一方面盈利会有压力。但从手艺朝上进步角度来看，因为dmi和增程式产物的朝上进步，其在高油价和高锂价情状下足够受益，在本年二季度也呈现了较大级此外行情。因而将来汽车行业，我们更存眷产物的立异。而且因为在新能源汽车范畴，目前不存在类似苹果给供给商留出丰厚利润的公司，我们认为整车环节是好于零部件的。
二季度是行情的起头，关于我们目前的表示只能用中规中矩来描述。我们等待三季度的到来，也等待三季度会有好的功效。
陈述期内基金的业绩表示
截行陈述期末，本基金份额净值为4.7305元，本陈述期份额净值增长率为20.37%，同期业绩比力基准收益率为3.96%。
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来源:金融界基金
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