来源 | 零壹财经 做者 | 沈拙言
314.4亿元的二季度营收，让拼多多光景无限。
8月29日晚，拼多多(NASDAQ:PDD)发布了2022年第二季度财报。“逆势上涨”是拼多多二季报中财政数据的关键词。二季度，拼多多营业收入314.4亿元，同比增长36%，那是拼多多初次单季收入超越300亿元，且增速较之往季明显进步；净利润上，二季度归属于通俗股股东的净利润为88.96亿元，与上年同期24.1亿元增长268%。不按美国通用管帐原则，二季度净利润107.8亿元，同比增长161%，创下汗青新高。
创建七年，拼多多仍然是一家十分地道的以营销为驱动的电商公司，它既没做物流，也没做消费金融，财产规划相对其它互联网公司较为单一。也恰是因为规划单一，在二季度净利润上远超京东的44亿元（归属于通俗股股东的净利润）。
净利润的上升一部门来源于投入的削减。拼多多高管在财报德律风会议上表达，因为疫情原因，公司投入被动削减，短期来看有利于公司业绩，但倒霉于公司持久的合作力。
此外，高管还透露了出海营业的意向，认为海外营业将是一个不错的时机，将从消费者角度动身，创造出本身独有的价值。
用户量迫近高峰 拼多多改头换面
虽然当前拼多多并未公布截至2022年第二季度的用户数量，但从过往数据趋向来看，用户数量很难有大幅增漫空间。
自2020年第四时度，MAU（月活泼用户人数）步入7亿大关后，该数据的增幅明显放缓。拼多多2020年第四时度的MAU为7.20亿，2021Q1该数据为7.25亿，尔后，2021Q2、2021Q3、2021Q4、2022Q1的MAU依次为7.39亿、7.42亿、7.33亿、7.51亿，环比增长微乎其微。
年度活泼人数上，拼多多在2022年第一季度到达8.82亿，已经持续5个季度停留在8亿关卡里。
东方不亮西方亮，在用户数量有触顶趋向后，拼多多在盈利上一步一个脚印，屡立异高。拼多多盈利始于2021年第二季度，在完成由吃亏到盈利的改变后，已持续五个季度盈利。
展开全文
虽然外界凡是认为拼多多是一家营销驱动的电商公司，但收入与利润的节节攀升，其总费用与市场费用并没有与之上升。截至2022年第二季度，拼多多的市场费用已持续三个季度维持平稳形态。那意味着在用户与营销投入平稳的前提下，用户的留存率与复购率逐渐上升，可以为拼多多奉献的收益越来越高。
当降本增效成为潮水，拼多多却认为“投入的被动削减倒霉于公司持久合作力”。
拼多多把核心的告白收入的增长归结于5月下旬的消费苏醒和618活动的胜利。
根据拼多多“6·18”战报，活动周期内，其平台的品牌数量大幅上升。在拼多多618 “品牌专场”，首批报名的国表里品牌官旗就到达500多家。包罗美的、西门子、小米、娇韵诗、天然堂、安踏、帕拉丁、COACH、百雀羚、花王、蒙牛、海天、卡西欧、结合利华等，笼盖了消费者的衣食住行各个方面。
拼多多相关负责人曾介绍过，2022年以来，国表里一线品牌在平台开设官方旗舰店的数量同比增长330％。
从行业上看，手机、家电、美妆、日化、运动等行业的销售额较之往年均有成倍增长：手机类目销售额同比增长148%；美妆品类销量同比增长122%；家电全品类销售规模同比增长103%；日化行业全品类同比增长110%；全类目销售额同比增长148%。
“品牌上行”做为拼多多的持久战略，已经行之有效。除了入驻品牌的数量增加外，差别城市的销量差距也在逐渐拉平，在手机产物的消费地区里，一线城市和四线城市的手机订单量和销售额根本持平，以杭州、南京、苏州、武汉、成都、重庆、西安等为代表的的新一线城市成为手机消费的主力军，拿下销售额、订单量的双料第一。此外，以北上广深为代表的一线城市订单量增幅最快，订单占比打破16%。
社区团购上，拼多多旗下的“多多买菜”也逆势增长。在多个平台吃亏、裁人、卖身、关停的情状下，多多买菜收入的佣金收入同比暴增107%，到达62亿元。
拼多多正在完成由“五环外”到“五环里”人群的渗入，“实香”的呼声日积月累。
海外市场的危与机
关于拼多多做跨境电商的揣测，已经继续了很长时间，本次财报德律风会议上，拼多多董事长兼CEO陈磊初次公开认可。
在国内用户数量迫近高峰的当下，电商巨头均有出海规划。阿里巴巴旗下速卖通、Lazada、Trendyo等平台开展迅猛，为阿里奉献的总营收已破百亿；京东的供给链已经铺设到全球近230个国度和地域，当前免去出海工场和商家的佣金和月租费。
或许是因为其实不具备先发优势，陈磊着重强调“不会简单地反复他人做过的工作”，要“创造奇特、独有的价值”。
那拼多多奇特、独有的价值在哪里？
以国内营业来看，拼多多在国内可以飞速兴起，离不开背靠微信生态的裂变式营销，“砍一刀”曾是拼多多最明显的标签。出海之后，拼多多面对着流量上的短板，在跨境电贸易务上能否会延续拼多多“补助-拉新-起量-规模-盈利”的打法，能否复造国内营业的增长曲线犹未可知。
完美的农产物的供给链也是拼多多的核心优势之一，为了快速翻开场面，拼多多跨境电商在美国的招商工做由多多买菜负责多个省区的一级主管负责，旨在以丰硕的渠道招商经历站稳脚跟。但一些经历无法填补的诸如物流、仓储等根底设备的笼盖，拼多多较之阿里、京东仍有不小差距。
正如陈磊所说，公司足够理解海外营业充满挑战，胜利不会一蹴而就，那中间积累的经历关于团队生长将很有价值。
出海的选择，更多的是无法。在国内流量见顶的布景下，2021年我国跨境电商出口规模已达1.98万亿元、同比增长15%，尚处于增量形态的海外市场如能开花成果，也将为跨境电商企业创造新的增长曲线。
不外目前，摆在拼多多出海面前的第一个问题是，首站秉承差别化战略选择美国，美国市场到底吃哪一套？