11月17日，分期电商乐信（NASDAQ：LX）发布三季报，4日后，趣店（NYSE:QD）三季报也相继发布。两家分期电商在营收、净利润等方面可谓是差距悬殊，营收、净利“大跳水”的趣店和乐信比拟，事实差在哪儿了呢？对此，网经社停止解读。（详见网经社专题：分期电商三季报大比拼 乐信 趣店营收 净利润双双下滑/）
出品｜网经社收集零售部
做者｜吴夏雪
审稿丨舒舒
一、乐信营收为趣店27倍
数据显示，乐信在第三季度营收27亿元，环比增长12％，同比下降10%。交易额达562亿元，环比增长14%；在贷余额946亿元，环比上升9%。
而三季度趣店营收1.102亿元，上年同期为3.47亿元，同比下降68.3%。
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从营收上来看，乐信的营收为趣店的27倍，可谓是远超。然而，两家的营收增速均处于下滑形态。网经社电子商务研究中心收集零售部主任、高级阐发师莫岱青表达，从两家公司的营收来看，乐信的营收超趣店的26亿，但是营收均闪现下滑趋向。此中乐信下降10%，趣店则下降近70%。受大情况及疫情影响，消费者的“钱包”捂得更紧了，两家开展势头有所疲软。尤其趣店尤为明显，趣店的主营营业在不竭收缩，之前重压的预造菜营业也被精简。
二、净利润增速均下滑 趣店吃亏扩大
三季度，乐信净利润2.75亿元，同比下降52.6%，调整后净利润为3.3亿元。非美管帐原则下利润（Non-GAAP EBIT）4.1亿元，环比增长59%。
同期，趣店归属于公司股东净吃亏为6.48亿元，去年同期净吃亏为9420万元，吃亏同比扩大587.9%，每股摊薄ADS净吃亏2.64元。非美管帐原则下净吃亏6.439亿元。
从净利润来看，乐信仍连结盈利，趣店仍然处于吃亏形态，且二者净利润同比均下滑，乐信下滑52.6%，趣店吃亏扩大588.1%。乐信CEO肖文杰表达：“三季度业绩表示快速向好，次要源于我们对峙资产量量优先的运营战略。本季度，我们接入了更多外部数据源，更新了底层交易风险模子，与外部机构结合构建了数十个获客模子，多措并举加强对优良用户的风险识别才能。同时，继续深耕存量用户的精巧化运营，降本增效，进步运营效率。”
而趣店开创人、董事长罗敏则表达：“2022年三季度，跟着公司继续停止营业转型，我们努力于顺利完毕贷款账簿营业，有序精简预造菜，同时通过逃求高效的现金办理，连结资产欠债表的安康。将来将继续专注于摸索新的贸易主张和投资时机，包罗海外的贸易主张，以创造新的增长引擎。”
三、营业增量在哪？
截至三季度末，乐信誉户数达1.84亿，同比增长19%，持续13个季度连结同比两位数增速；授信誉户数3947万，同比增长11%。此外，三季度乐信场景类营业GMV达12亿元，同比增加37%。此外，分期乐商城3C数码品类GMV季度内同比增长超越95%；苹果、华为、小米、iQOO等支流手机品牌的年度旗舰新品均在分期乐商城停止首发销售，新品销售实现超越110%的同比增长。
反不雅趣店，财报显示，截至2022年9月末，趣店信贷营业贷款余额降至1亿元，环比二季度末的7亿元下降81.1%。同期，趣店贷款账本营业的未了偿告贷报酬239万，环比削减1.7%。此外，交易办事费和其他相关收入从2021年第三季度的2090万元下降至280万元。趣店分期付款过期超越30天的资产欠债表内交易的未了偿本金和融资办事费应收账款的总余额为518万元，期末本金和融资费用应收账款备抵余额为6110万元，M1+滞纳率为1.2倍。
三季度，趣店预造菜等食物销售营业在录得营收5040万元，同比增长5.88倍。但现实上，自从启动预造菜项目，趣店的金融营业便逐步靠边站。在二季报中，趣店明白停行新的信贷发行，且对预造菜营业“全面精简”。如斯以来，趣店便面对着更多的业绩压力。业内人士认为，趣店三季报的巨额吃亏，次要与预造菜项目封闭引发的成本有关，官宣裁人、预造菜清库存、解约供给商也宣告了预造菜营业的快速失败。
放眼整个分期电商范畴，各人的日子都欠好过。受大情况及疫情影响，消费者在金融消费上会愈加隆重。且跟着监管立场的逐步趋严，“助贷”营业也逐步淡化。此外，分期电商潜在的问题也逐步表露。据国内出名收集消费纠纷调和平台“电诉宝”（315.100EC.CN）受理用户维权案例显示，信息泄露、霸王条目、客服问题、歹意罚款、收集欺诈、售后办事、商风致量、发货问题、收集售假、暴力催收、高额利钱是2022上半年期间分期电商被赞扬的次要问题。涉及的平台有：分期乐、来分期、微薄利、奢分期、小象优品等。
网经社电子商务研究中心特约研究员、上海融孚律师事务所程亮律师表达，跟着国民经济的开展，提早消费的不雅念逐步不得人心，分期电商适应了那一潮水而兴旺开展；同时，区块链、大数据、云手艺等手艺的开展，也为分期电商的开展供给风险监控、数据检测等进一步的手艺撑持。从那些角度来看，分期电商应该会朝着兴旺开展的标的目的进一步前进。但不能不无视的是，受疫情和经济大情况改变的影响，理性、隆重的消费理念正在逐步影响消费者，加之监管立场的逐步趋严，分期电商行业可能会就此停止从头洗牌，加速裁减、整合的进度，使得分期电商朝着愈加合理、稳健的标的目的开展。
从乐信及趣店的三季度财报中即可窥见分期电商的开展现状，在运营才能、口碑、市场合作、监管等重重窘境下，分期电商必需要不竭寻找新的开展途径，尤其是在年内三次收到纽交所的退市警示函的趣店，更应打起十二分的精神。
除乐信、趣店外，国内数字零售上市公司还包罗：阿里巴巴、京东、拼多多、小米集团、快手、唯品会、苏宁易购、叮咚买菜、国美零售、达达、良品铺子、南极电商、微盟集团、三只松鼠、壹网壹创、小熊电器、丽人丽妆、万物重生、中国有赞、逸仙电商、御家汇、宝尊电商、什么值得买、戎美股份、返利网、光云科技、每日优鲜、优信、酷特智能、若羽臣、达达、宝宝树集团、云集、优趣汇、波奇宠物、物农网、团车、蘑菇街、寺库、友和集团、青木股份、戎美股份。