IPO打新看察：源杰科技超募5亿元，恒邦兆丰网下报出166.67元/股更高价

日前，陕西源杰半导体科技股份有限公司（简称“源杰科技”）披露了发行通知布告，确定科创板上市发行价100.66元/股，发行市盈率为69.26倍，而该公司所属行业比来一个月均匀静态市盈率为27.18倍。

源杰科技保荐机构、主承销商为国泰君安证券股份有限公司（简称“国泰君安证券”）。网下询价期间，上交所营业治理系统平台共收到355家网下投资者治理的8437个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为63.33元/股-166.67元/股。

报价信息表展现，亚太财富保险有限公司报出63.33元/股更低价，合计拟申购900万股；深圳市恒邦兆丰私募证券基金治理有限公司治理的恒邦企成1号私募证券投资基金，报出166.67元/股更高价，拟申购150万股。

经国泰君安证券核查，11家网下投资者治理的共计39个配售对象，因未按要求供给审核素材或供给素材但未通过资格审核、属于制止配售范畴，报价已被确定为无效报价予以剔除。

此外，经源杰科技和国泰君安证券协商一致，将拟申购价格高于112.55元/股（不含112.55元/股）的配售对象全数剔除；拟申购价格为112.55元/股的配售对象中，申购数量低于430万股（不含430万股）的配售对象全数剔除，以上共计剔除120个配售对象。

剔除无效报价和更高报价后，参与初步询价的投资者为345家，配售对象为8278个。据统计，网下全数投资者报价中位数为106.6元/股；保险公司报价中位数更高，为107.5元/股；合格境外机构投资者报价中位数更低，为100元/股。

据悉，源杰科技本次募投项目估量利用募集资金9.8亿元。按本次发行价格和新股发行数量计算，若本次发行胜利，估量募资总额15.1亿元，超出募资需求约5.3亿元，扣除发行费用后，估量募资净额13.79亿元。

源杰科技成立于2013年，该公司聚焦于光芯片行业，主营营业为光芯片的研发、设想、消费与销售，次要产物包罗2.5G、10G和25G及更高速度激光器芯片系列产物等。

2019-2021年及2022年上半年，源杰科技实现的营业收进别离为0.81亿元、2.33亿元、2.32亿元、1.23亿元；实现的回属于母公司所有者净利润别离为1320.7万元、7884.49万元、9528.78万元、4904.94万元。

值得一提的是，源杰科技应收账款不断连结在较高程度。据招股书，2019岁暮至2021岁暮以及2022年6月30日，该公司应收账款账面价值别离为2540.62万元、6203.27万元、9411.2万元和9453.62万元，占营业收进的比例别离为31.25％、26.58％、40.55％和38.49％。

源杰科技表达，应收账款增长与公司营业规模的扩展和次要客户存在信誉期密切相关。跟着收进规模的进一步进步，应收账款绝对金额可能陆续增加。如宏看经济形势、客户财政情况或资信情状发作严重倒霉改变，或应收账款治理不妥，其可能面对应收账款无法收回并响应计提坏账的风险。

来源:金融界