SHUSHANGWEI
CHANGWAI QIQUAN
SHIZHAN
SHOUCE
场外期权实战手册
PUBLISH
良多年以前，我邻人家养了一头牛，因为那头牛耕地手艺不可，邻人就找了个贩牛的人来。贩牛的人看那头牛肌肉兴旺，当下就付了500元的定金（期权费），并约定2周（期限）后再以10000元（名义本金）的价格来买牛（标的）。假设2周内没有来付剩下的钱，就表达他不要那头牛了，那500元就算是他失信的抵偿。
2周后，因为爆发猪瘟，良多买不到猪肉的人抉择买牛肉，招致牛肉价格飙涨。牛估客带着下流商家来到邻人家，牛估客以10000元收买了那头牛，下流商家以12000元跟牛估客收买了那头牛。如许牛估客以500元的自有资金2周后就获利了2000元，盈利400%。
邻人和牛估客素质上就是在停止一场场外期权交易。邻人属于期权的卖方，履行卖牛的义务，而牛估客属于期权的买方，拥有抉择能否买卖牛的权力，为获此权力，他付出了500元的权力金，相当于期权费5%，时间周期为2周。
因为邻人和牛估客并不是在集中的交易场合交易，协议的内容也是两边协商的成果，并非原则的合约，所以他们的交易就是类似的场外期权活动。权力行使方可在2周内任何一个时间停止交易，所以他们是美式期权（相较于美式期权的“民主自在”，“严谨切确”的欧式期权只能在最初一个交易日结算）。
▲树上微出书实物拍摄
盗图必究
展开全文
出 版
中国贸易出书社
设 计
树上微出书
Part 1. 关于本书
场外期权做为专业投资者风险对冲的金融东西，在国外成熟金融市场备受欢送，近年来在国内开展非常敏捷，国内投资者越来越重视该范畴的研究和利用。
做者履历多年场外期权实操，积存了丰富的实战体味。
本书连系大量实战案例，让读者晓得若何更好地停止场外期权投资。书中包罗场外期权的简介、投资标的挑选、构造的运用、操做时机的抉择以及心态的调整等方面内容。期看读者通过进修可以领会场外期权的特征和功用，掌握该金融东西的利用办法，从而丰富专业投资的东西箱，提早躲避风险。
陈 燊
本名陈光震
广西桂林人,中共党员,改行军人
结业于中国人民解放军国防科技大学
批示军官教导学院优良学员
现任深圳市头顾衍生品信息科技有限公司
(头顾科技)首席研究官/开创人
曾任职于多家金融机构
深谙兵书与金融连系之道
热爱并专注于场外期权投资范畴
努力于成为该范畴的传布者和践行者
▲树上微出书实物拍摄
盗图必究
Part 2. 内容节选
成立交易系统
投资者很难继续赚取认知范畴以外的钱，凭命运赚到的钱，最末城市凭实力亏回往。因而，要清晰熟悉本身的特征和才能，抉择最合适本身的场外期权交易系统。选股才能强、风险偏好高的投资者，会愈加偏向高杠杆，合适平值和虚值构造的合约；选股才能一般、风险偏好低的投资者，更适用平值和实值合约；短线投资才能强的，凡是会愈加激进，会倾向于抉择一两个月的合约；长线投资者，风气偏向稳重，凡是会抉择3个月或6个月的平值或实值合约，也能够考虑雪球构造。差别的投资者，根据所选标的情状，会运用差别的构造和期限，权衡胜率和赔率，组建本身的交易系统。良知知彼，百战百胜。在造定本身的交易系统之前，必然要足够熟悉本身，从而抉择适宜的投资战略，能够通过以下几个方面，认清本身的投资风气，成立合适本身的交易系统。
激进型的投资参考模子
相对激进的投资者合适1个月到2个月的投资期限，构造次要以平值和虚值为主，包罗103、105和110构造。行权时间凡是不会太久，有时可能几个交易日就会行权，以至呈现持续涨停被强平行盈的情状，下面列举几个相关的常用模子。
模子一：飞龙在天
常用期限：1M
常用构造：105或平值看涨
权力金率：10%至16%之间（平值）
目标涨幅：40%到150%
预估收益：3到10倍
模子简介：适用于市场明牌的龙头标的，板块或行业遭到严重利好刺激，龙头因而遭到全市场的存眷，人气排名靠前，市场情感气氛共同，资金将会大举涌进，成交量继续放大，走势趁热打铁。开仓买点凡是在3个涨停板以后，卖点需连系整个市场和板块的情感，根据该标的详细的走势揣度。
典范案例有陕西金叶，2021年11月电子烟行业迎来政策热风，板块个股悉数上涨，陕西金叶做为板块龙头，开启持续上涨，股价总体涨幅达4倍。
图8-1陕西金叶日K线复盘图
模子二：龙跃在渊
常用期限：1M
常用构造：105或平值看涨
权力金率：9%至15%之间（平值）
目标涨幅：30%到100%
预估收益：3到8倍
模子简介：适用于短期还没有明牌的标的，做为潜在龙头标的，短期走势已经走出龙头气量，前期资金规划明显，成交量放大并打破底部区间，随后回踩关键位置。开仓买点凡是在回调至关键均线四周，卖点需连系整个市场和板块的情感，根据该标的详细的走势揣度。
典范案例有润和软件，2021年5月华为的鸿蒙系统发布会，引起整个市场存眷，相关概念个股纷繁上涨，润和软件做为板块龙头，调整事后开启持续上涨，股价总体涨幅达5倍。
图8-2润和软件日K线复盘图
模子三：见龙在田
常用期限：1M
常用构造：105或平值看涨
权力金率：8%至14%之间（平值）
目标涨幅：25%到80%
预估收益：2到6倍
模子简介：适用于短期走势明朗的活泼标的，凡是是板块内有代表性的标的，集聚着必然的市场资金和人气，前期资金规划明显，成交量相对较大，股价已经远离底部区间，股价沿着中期均线上涨，每轮涨幅一般在25%～50%之间。开仓买点凡是在回调至中期均线四周，卖点凡是在上升通道压力位四周。
典范案例有海联金汇，国度推出数字人民币，各省市不竭推出相关政策撑持，2022年2月数字人民币相关概念个股纷繁上涨，海联金汇做为板块人气标的，沿着60日均线颠簸上涨。
树上微出书专注于出书行业十余年
从做者交稿初审到排版设想，拆帧要求、三审三校、申请书号，量检印刷，鼓吹妥帖发行全流程
SHUSHANGWEI
定造出书 专业为你