做者/星空下的烤包子
编纂/菠菜的星空
排版/星空下的芋圆
初度看到MEMS四个字母，有很多伴侣可能摸不着思维。其实，它就是浩瀚行业都离不开的微机电系统（Micro-Electro-Mechanical System），MEMS产物一般又能够分为MEMS传感器和MEMS施行器两大类。
别小看了那条细分赛道，据专业机构揣测，MEMS器件的市场规模将以超越7%的增幅，在四年后到达市场规模182亿美圆。
宽阔的市场空间往往带来标致的想象。整个传感器板块也从本年十一后起头震荡上行，已经实现多种MEMS品类规划的敏芯股份（688286）则在近日喜提了20CM的涨停，但其前三季度净利润照旧为负（亏1230万元），即便如许也没有击退投资者对将来的自信心。
传感器板块
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在电子行业，想要实现手艺打破，必需要财产链齐发力，MEMS的相关玩家们能否给力呢？
就好比赛微电子（300456），旗下的子公司代工造造的某款MEMS气体传感芯片通过了客户验证并签订了订单，从上游起头不竭打破。我们团队刚刚研究过的中芯集成（详见中芯集成丨继续吃亏的晶圆代工场能值500亿？一文），其实也是国内更大的MEMS晶圆代工企业，封拆测试范畴他们也会涉及。此外，歌尔股份（002241）表达也正在停止MEMS相关芯片的设想研发工做。
笔者为什么要举国内玩家在MEMS赛道上做出的停顿呢？事实，国内MEMS传感器财产与国外有明显差距，国内替代之路还有必然的路要走。
那么，MEMS那张船票，能够登上物联网和人工智能手艺开展下的时代巨轮吗？消费电子能否助MEMS一臂之力呢？今天就让我们一探事实。
一、是天选之子吗？
在物联网时代的大布景下，MEMS凭仗微型化的优势（尺寸在1微米到1毫米之间），成为信息获取的关键节点。而中国也成为MEMS市场中开展最快的国度，跑赢全球均匀程度。
MEMS的重要性
而假设对MEMS的下流利用范畴停止拆分，汽车电子成为重要的利用范畴。出格是那两年新能源汽车和智能网联汽车重点在鞭策车规级传感器、电容器、电阻器、频次元器件等电子元器件利用，汽车电子的利用前景被很多投资者所看好。所以开篇我们才会说到，2026的市场规模接近900亿元人民币。
MEMS市场利用情状
有了手艺的优势，国度的政策对MEMS的撑持也是尽心尽力。从六年前起头，科技规划中就已经提出要进步MEMS的核心配备造造才能，那两年给出的目标是，要实现财产链上下流和产物差别系列的打破。
政策对MEMS的撑持
此外，MEMS那种被视为权衡工业国度核心合作力的目标之一的产物，相较于集成电路会更难造造，它可是拥有“一种产物，一种工艺”的特征，那种差别化的特征也让每种器件的设想、造造、再到封拆和测试都有较大的差别，即根本上很难原则化。
所以，谁能侵占MEMS的高地，谁就侵占了皇冠上的明珠。
二、自主替代需假以时日
假设把MEMS目前的产能情状停止分类，次要能够分为代工场、IDM和中试线，此中IDM形式是国内比力支流的形式（从全球来看，目前代工场的市场份额大约有5%），像开篇提到的赛维电子、中芯集成都是纯代工场。
MEMS次要形式分类
您假设要问笔者将来更看好哪一种形式能凸起重围，笔者则相信短期是IDM形式领先，但持久代工场有可能逆袭。一方面目前MEMS的产物差别化比力明显（上文笔者说到），代工场想实现盈利确实比力困难；另一方面，MEMS的市场次要集中于消费电子和汽车范畴，欧洲的IDM玩家（半导体垂曲整合造造商）仍然夺夺了先发优势。
将来，跟着MEMS复杂水平和需求的进一步提拔，垂曲分工形式应该会有更大的保存空间。代工场帮设想玩家实现落地，也实现了术业有专攻。
除此之外，目前MEMS的市场的龙头次要仍是以博世、博通、意法半导体等耳熟能详的玩家为主。国内的玩家们因为起步晚，曲到2010年前后财产才构成雏形，目前超越90%的上游芯片与高档传感器芯片需要从国外进口。
MEMS市场份额
但从那两年MEMS的投资兼并情状来看，金额逐年增高，也能表现出投资者们对其的重视水平。
三、黄金时代要来了？
比来，很多机构都提出，跟着疫情管控的优化，消费电子被认为是最有期看率先受益的电子细分板块，预期已经发作了重要转向，消费电子的苦日子有可能快到头了。
受下流的影响，MEMS有看跟上大队伍的程序。但是打铁还需本身硬，MEMS的手艺还有很大提拔空间的布景下，手艺的价值最末仍是要跟着下流利用走。
而对国产MEMS玩家而言，想挣钱，就要先从降低造形成本起头。投资者假设挠住了那条线，离高收益或许也就不远了。
注：本文不构成任何投资定见。股市有风险，进市需隆重。没有买卖就没有损害。