证券时报记者 阮润生
2022年见证了半导体行业景气宇由盛转衰，缺芯涨价议题全面“熄火”，消费电子市场需求疲弱，卖方市场转为买方市场，行业往库存压力陡增。展看2023年，跟着宏看经济苏醒以及往库存停顿，电子行业将逐渐触底上升，叠加新能源市场继续渗入，国产半导体积极规划汽车、工业掌握等市场，贸易化历程也有看加速。
设备开收做为全球半导体景气宇的关键目标，在2022年再创汗青新高，但估量2023年增速将回落。据国际半导体财产协会（SEMI）统计，2022年半导体设备市场规模将同比增长5.9%，到达1085 亿美圆，创汗青新高；2023年半导体系体例造设备销售额估量将缩减至912亿美圆，曲至2024年恢复。
市场则提早反映景气宇变更。据东财Choice统计，当前A股（申万）半导体行业上市公司市盈率中位数近49倍，已经创下近三年低位，2022年以来接近八成公司股价下跌，此中，消费电子营业占比力高的标的跌幅领先，而“抗周期性”的半导体设备标的走势相对稳重。
从中持久来看，半导体行业的市场需求继续增加以及晋级的趋向并未改动。固然以智妙手机为代表的消费电子需求转弱，但各类微立异屡见不鲜，折叠屏手机新品频出，以及5G在海外新兴国度的加速渗入等因素都有看成为消费电子的苏醒催化剂。别的，数据中心、人工智能、主动驾驶和元宇宙等范畴立异，进一步增加对高性能计算芯片的需求。
半导体行业做为周期性行业，2023年景气宇有看探底，部门环节逐渐苏醒。全球晶圆代工龙头台积电揣测，本轮行业库存周期估量将继续到2023年上半年；周期性属性更强的存储行业业内普及揣测2023年价格行跌反弹。凡是当存储大厂纷繁下调本钱开收时，股价将趋于见底；而从近期存储价格走势来看，渠道市场下跌速度已逐步收敛。
别的，以MLCC（多层陶瓷电容器）为代表的被动电子元器件价格底部区间已现，2023年有看温暖修复。据Trend Force揣测，消费类现货市场库存将在2023年第一季度耗尽；工控类MLCC价格将呈环比持平，价格下降或能掌握在一般的季节性颠簸范畴内。
跟着后疫情时代宏看经济苏醒，库存水位逐渐下降，以及此前高涨的晶圆成本松动，优良的超跌消费类设想公司将有看受益于行业周期性拐点降临；同时，办事器DDR5晋级，市场渗入率继续提拔，国产办事器主芯片厂商有看迎来机遇，FPGA（现场可编程逻辑门阵列）等高端芯片也在继续提拔国产化率程度。
除了半导体行业景气宇修复，在新能源汽车、光伏风电等市场继续渗入下，以MOSFET（金氧半场效晶体管）和IGBT （绝缘栅双极晶体管）为代表的功率半导体需求继续提拔，斯达半导、宏微科技、士兰微等均透露出IGBT产能求过于供；国际上罗姆、II-VI、Wolfspeed等碳化硅衬底向8英寸大尺寸扩展，国产碳化硅衬底以及器件等各环节也在加速车规级验证，天岳先辈、三安光电、时代电气等纷繁扩大产能，签下供货大单。
在新能源车及主动辅助驾驶等催化下，车用MCU需求照旧高涨，国内厂商兆易立异、中颖电子、乐鑫科技、复旦微电等有看敏捷开展。别的，国内模仿芯片厂商纷繁从消费电子级产物向汽车和工业范畴拓展，圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等一批国产厂商正在快速兴起。