铁矿 | 钢材 |焦炭 | 镍及不锈钢 | 铜 | 锌 | 铝 | 锡 | 铅 | 贵金属 | 沥青 | 原油 | 燃料油 | 纸浆 | 天然橡胶及20号胶 | 塑料 | 甲醇 | 尿素 | 煤炭 | PVC | PP | 液化气
尉俊毅
投资征询从业证号：Z0018233
铁矿
【交易战略】
夜盘铁矿价格下跌1.47%。近期铁矿市场持续交易宏不雅强预期逻辑对盘面支持，但比照去年上半年强预期逻辑不太一样，去年上半年市场关于下流地产需求回落幅度存较大不合，而本年上半年下流地产需求大要率难以好转，强预期对价格支持会明显较弱，且交易持续时间估计也较短。根本面来看，去年上半年供给端发运量不及预期，钢厂利润较好铁水产量持续处于高位，铁元素从上游转向下流支持价格高位，而那两点因素在本年上半年难以看到，因而本年上半年宏不雅预期和根本面城市弱于去年同期，价格上涨高位估计显著低于去年。后市来看，近期市场预期和情感面影响较大，供需双弱下紧平衡由下流需求主导价格走势，而资金对盘面估值推升动力有望转弱，市场交易逻辑有望转向现实，价格高位盘面回落风险较大。
交易战略：建议做空铁矿05合约。
【相关价格】
青岛港PB粉现货842（-6），折尺度品890；超特粉现货699（+4），折尺度品930；卡粉现货935（+0），折尺度品895；更优交割品为麦克粉，现货821（-8），折尺度品886，主力合约基差40。
【重要资讯】
1、国务院常务会议摆设进一步做好重要民生商品和能源保供稳价等工做，强调要千方百计进步医疗、防疫物资供应才能，撑持重点企业满负荷消费。
2、欧盟委员会预测，2023年欧盟和欧元区国内消费总值（GDP）均仅增长0.3%，远低于春季经济瞻望陈述中均增长2.3%的预测。
3、1月4日，全国主港铁矿石成交137.00万吨，环比增8.6%；237家支流商业商建材成交9.29万吨，环比减17.8%。(以上概念仅供参考，不做为入市根据。)
银河期货
钢材
【交易战略】
据传澳煤铺开进口，草根调研失实，但次要点对点进口，未制止澳煤进口之前澳煤每年进口量在4000万吨摆布，占国内进口比重较大，中期来看利空焦煤价格，从而降低高炉成本。宏不雅上利多动静较多，证监会鼎力撑持房地产市场平稳开展。落实好已出台的房契股权融资政策，允许契合前提的房契“借壳”已上市房企，允许房地产和建筑等亲近相关行业上市公司施行涉房重组。明年需求好转旺季无法证伪，中期回调仍建议逢低做多，短期不宜继续逃涨。
单边：操做上建议逢回调做多05/10合约成材，风险点：预期坍塌，需求证伪，供应过剩等。
套利：做空05卷螺差持有，风险点：螺纹供应超预期上升，热卷供应超预期回落等。
期权：不雅望
【现货价格】
现货：网价上海中天螺纹4090元（+20），北京敬业3970（-10），上海本钢热卷4130元（-10），天津河钢热卷4030（-）。
【重要资讯】
1、本周唐山支流样本钢厂均匀铁水不含税成本为3046元/吨，均匀钢坯含税成本3925元/吨，周环比上调7元/吨，与1月4日当前普方坯出厂价格3730元/吨比拟，钢厂均匀吃亏195元/吨，周环比增加37元/吨。
2、美联储会议纪要显示，与会者继续估计，持续进步联邦基金利率将是恰当的；与会者留意到，减缓加息将使美联储可以评估通胀和就业方面的停顿；没有与会者预期2023年降息是适宜的。
3、据乘联会初步统计，2022年12月乘用车市场零售242.5万辆，同比增长15%，环比增长47%。全年乘用车市场零售2070万辆，同比增长1.8%。
（以上概念仅供参考，不做为入市根据。)
银河期货
焦煤焦炭
【交易战略】
昨晚黑色延续跌势，煤焦颠簸较大。市场动静再度传言澳煤铺开，开会讨论澳煤铺开进口等事宜且详细落实铺开的时间和主体分配应该还有待研究。澳大利亚是我国焦煤进口的次要来源国之一，2020年十一以后澳煤制止通关，之前我国每年自澳大利亚进口的焦煤量可以到达3000-4000万吨，且进口的澳洲焦煤以低硫低灰的主焦煤为主。目前进口澳洲炼焦煤利润百元附近，盘面给出必然铺开预期价格重心下移。目前煤焦弱现实弱预期，弱现其实于煤焦现货处于降价通道，弱预期在于进口煤政策改动等。
宏不雅方面，昨晚彭博行业研究的美联储会议纪要情感目标显示，本次纪如果2022年5月以来最偏鹰派的纪要，大宗商品承压。财产方面，落实至煤焦根本面方面，原料煤焦冬储尾声，钢厂低利润情况逐渐减产，煤焦刚需边际走弱;焦企开工恢复积极，叠加蒙煤通关高位，煤焦供应边际增加，煤焦供需格局逐渐宽松，焦炭现货落实首轮降价100-110元/吨摆布，煤焦逐渐进入降价通道，在澳煤铺开预期加持下，煤焦在黑色系中照旧表示偏弱，煤焦空单可继续持有，没有不建议逃空，因为盘面焦炭主力合约已经给出3轮摆布降幅，建议反弹仍可介入空单，后期需重点存眷澳煤通关政策变革情况及国内煤矿假期摆设等。
单边:空单持有
套利:煤焦在黑色系空配。
期权:买看跌。
【相关价格】
现货:日照、青岛港焦炭现货现商业现汇出库:准一级焦平仓价2720，测算焦炭仓单2924-2959元/吨摆布。山西中硫主焦煤2175元，单一山西煤仓单2175元摆布。
【重要资讯】
1、【汾渭信息】产地焦煤讯，1月4日长治地域喷吹煤(S0.4 A11 Q>6500可磨80)竞拍，起拍价1850元/吨，竞拍量3万吨，最末成交价1856-1877元/吨，成交量3万吨，成交均价1864元/吨，较上期(12月27日)下跌37元/吨。2、【汾渭信息】港口焦炭讯，截行目前山东两港焦炭库存合计为167万吨，周环比增持平，产地快速落实首轮降价后，焦炭供需构造继续趋于宽松，叠加原料成本持续走弱，市场继续下行预期较强，大都港口商业商操做隆重，本周集港明显削减。而且当前港口可售资本较少，部门高成本货源报价与下流采购价格背离，港口成交较为冷清，报价继续下调，目前港口准一级冶金焦现汇含税报价在2700-2750元/吨。(以上概念仅供参考，不做为入市根据。)
王颖颖
投资征询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
夜盘外围市场出格是原油价格大幅下跌，整体气氛偏空，夜盘伦镍收于29200美圆/吨，NI2302收于224760元/吨。美国造造业ISM-PMI录得48.4，为2020年5月以来更低，经济目标疲软反映美国正在步入衰退，美联储继续放鹰，也加深经济走弱的预期。但令镍价大跌超越3%的原因仍是青山和格林美合做的电积镍项目顺利产出的动静，重燃了市场对镍供给过剩的预期。固然电积镍能够近似替代部门电解镍，但照旧不克不及交割，目前国内消费电解镍不缺原料，然而产能不敷，短期无法释放产量，其他新建电解镍项目年内有望投产，对远期镍价较为利空。纯镍下流备货接近尾声，下周很多企业陆续进入放假形态，镍价创出新高后遇阻回落，资金也有获利告终的迹象，节前可能继续承压下行重返12月19日低点附近寻找支持，但仍需警觉可交割品不敷对盘面的影响。
不锈钢跟从镍价回落，SS2302夜盘收于16625元/吨。宏不雅上原油大幅下跌反映海外市场需求不敷，经济目标也表示疲弱。需求端，疫情复工复产叠加新年伊始，现货有短暂备货窗口，现货试探性小幅上涨，但备货窗口期已经没剩几天，过了本周商业商陆续起头放假，实在需求要等节后出格是两会之后确认。目前原料端报价坚硬，钢厂1月集中检修，下流呈现短暂的备货窗口，三股合力支持近月合约暂时偏强震荡。但备货时间所剩无几，有传言称江苏大型钢厂节前可能复产，下周之后会再度转向供需两弱的格局，价格又将承压，估计价格节前较难打破前期高点。（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
铜
昨日伦铜价格下跌，次要是因为宏不雅利空动静，美国12月ISM造造业PMI录得48.4，为2020年5月以来新低，市场对经济衰退的预期强。今日凌晨，美联储公布了12月货币政策会议纪要。纪要显示，美联储官员上个月重申了他们降低通胀的决心，美联储认为持续进步联邦基金利率将是恰当的，没有与会者预期2023年降息是适宜的。
现货端，今天白日下流点价良多，但是晚上下流看到价格持续下跌，进入了不雅望形态，下夜清点价者寥寥，多在63500-64000之间挂单，供给端表示欠安，1月份仍然有一些冶炼厂停产、检修，还有些冶炼厂反响因为环保以及疫情等原因消费不一般。所以铜价跌了2000个点以后，沪铜合约打成了back构造。价格来看，美联储继续维持鹰派预期，欧美造造业PMI再次下滑，经济陷入衰退的概率增加，短期内铜价有继续回落的风险。(以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
锌
昨夜沪锌低开后震荡企稳，2302合约跌185元至23155元/吨，现实较昨日收盘价涨55元，持仓量变更不大，夜盘受原油价格大幅下挫的影响低开；宏不雅方面，美国12月造造业PMI两大指数均创出20年5月以来的新低，处于衰退的荣枯分界限以下；美联储12月会议纪要显示，几乎没有成员认为23年降息是适宜的，偏鹰派，高利钱将会维持；
根本面方面，市场预期精炼锌产量会大幅提拔，尤其是国内的产量，不论是从客不雅因素例如进口矿数量持续大战，进口利润维持，冶炼厂原料库存恢复至高位，仍是从客不雅因素例如冶炼厂利润恢复至高位，TC还在上行等因素；海外方面，欧美能源价格和电力价格大幅下滑，按捺欧洲冶炼厂消费的因素缓解；
现货成交方面岁尾大部门地域陷入冷清，偶然个别地域有所补库；交易战略方面，市场情感逐步转冷，消费旺季叠加产量提拔，短期估计沪锌价格受现实影响继续承压，空头操做为主（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
铝
昨夜沪铝低开后陷入震荡整理，持续下跌后跌势暂缓，沪铝2302合约跌210元至17795元/吨，现实较昨日收盘价跌70元，小幅增仓4210手；宏不雅方面，美国12月造造业PMI两大指数均创出20年5月以来的新低，处于衰退的荣枯分界限以下；财产方面，周二社库大增6.9万吨，参考那两天现货成交的弱势，估计今日周四仍将继续累库2-3万吨，维持累库趋向。
交易战略方面，元旦后价格大跌，自从12月冲高至万九后现实财产利空浓重，受宏不雅预期支持，招致近期空头情感在积压了一个月后得以宣泄，价格下跌后下流并未有明显的补库行为，现货升水维持弱势，市场情感欠安，元旦后下流放假企业增加，消费季节性走弱，本年铸锭比例非分特别多，季节性增库周期超预期暴力，且累库高点市场预期不竭上调，从此前的105-110万吨，近期上调至120万吨以上，情感欠安。
此外成本呈现塌陷，东部地域成本跌破万七关隘，现金成本跌破万六，超预期累库和消费疲软盘面仍然有下跌空间，短期看不到利多因素，建议继续以空头思绪看待，但是持续下跌后需要留意操做节拍和谨防超跌反弹包罗现货投契补库带来的脉冲式气氛好转（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
铅
昨夜沪铅价格低开低走后陷入震荡整理，走势趋稳，比来的走势大都是日内高开后低走收阴线，昨夜受整个有色低开及原油价格大幅下挫等影响沪铅低开，随后震荡整理，沪铅2302合约跌110元至15715元/吨，向现货价格挨近；现货市场的疲软和废电瓶价格起头回落支持下滑拖累了铅价，现货的疲软和负基差使得持货商筹办拉去交仓，按捺了期货价格；宏不雅方面，美国12月ISM造造业PMI录得48.4，为2020年5月以来新低，美联储12月会议纪要显示，几乎没有成员认为23年降息是适宜的，偏鹰派，高利钱将会维持；
现货成交方面，原生铅的部门持货商及冶炼厂散单报价贴水收窄，下流对后市遍及有看跌情感，入市接货情感差，某冶炼厂反映下流补库根本完成，询价的都少，筹办拉货去交仓；再生铅市场价格跟跌50-100元/吨，市场参与者反映下流入市询价积极性低，再生交投气氛欠安，鲜有成交；废旧电瓶价格也呈现明显回落，河南A炼气反应废电瓶昨日到货700吨摆布，因报货多今日降价，江西A收受接管商反应废电动8670元收货，降价50元，货不多，一般收到过年；部门地域收受接管商筹办放假，收货量有所削减，估计废电瓶价格将按照地域备库情况小幅调整为主；交易战略方面，国内消费明显走弱，废旧电瓶价格起头回落，对沪铅的支持也走弱，操做上以逢高沽空为主，节拍上以日内短线为主（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
锡
昨日沪锡价格下跌，美国12月ISM造造业PMI录得48.4，美联储会议纪要立场鹰派，有色金属共振式回落。比来疫情的影响仍在持续，加上本年春节比力早，所以订单较为疲弱，不但电子等传统行业消费走弱，新能源汽车、光伏等消费也显出疲态，新能源汽车本年补助退坡，去岁尾抢购潮事后，本年一季度需求走弱，光伏组件企业不竭降低本身开工率，对原料采购积极性明显削弱，部门下流企业提早放假，昨日沪锡升贴水报-125元/吨，比来锡市场起头垒库，昨日LME库存增加30吨。供给形态也欠好，SMM报云南地域加工费1.6万/吨，迫近中小冶炼厂成本线，冶炼厂消费的积极性不高。综合来看，宏不雅气氛利空，跟着春节的临近，锡市场进入季节性垒库形态，沪锡价格还有回落空间。(以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
贵金属
昨日贵金属价格受美联储会议纪要影响先扬后抑。伦敦金一度大幅上行后回落，最初小幅收涨；但伦敦银上涨回落后小幅收跌。美圆指数则先抑后扬，小幅收跌；因为市场仍在小幅下调对美联储峰值利率的押注，因而美债收益率近期下行，但美联储会议纪要后有所上升。
数据方面，美国12月ISM造造业PMI录得48.4，为2020年5月以来新低，那是美国造造业活动持续第二个月收缩，因利率上升招致商品需求持续下降。数据显示，12月美国造造业PMI从11月的49降至48.4，进一步低于荣枯线。因为借贷成本上升和消费者收入转向办事业，商品需求下降，美国造造业活动在2022年逐步降温。此外，美国11月职位空缺略降至1045.8万，但仍处强劲态势，持续第三次超预期。表白就业市场仍然强劲。
美联储方面，美联储12月会议纪要显示，通胀风险仍是政策前景的关键，对金融情况呈现无理由的宽松以及市场对政策的误读暗示担忧；要平衡收缩水平两面的风险，没有官员估计本年会呈现降息；聚焦经济数据并连结政策灵敏性。美联储官员卡什卡利暗示，至少在将来几次会议上继续加息将是适宜的，曲到有自信心通胀会见顶。美联储应该维持目的利率，预测末端利率将在5.4%；若是通胀持续上升，可能需要更高的利率程度。
目前，手艺面上看黄金仍然呈现震荡上行的趋向；白银则处于高位震荡。（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
宋阳
投资征询从业证号：Z0000551
银河期货
沥青
【行情复盘】
BU2306夜盘收3763点（-0.69%）。
【重要资讯】
现货方面，沥青现货偏坚硬运行，低价资本报盘有限，部门多为高价资本零星成交为主。华南地域刚需有所支持，区内现货资本供给偏紧，炼厂整体出货顺畅，库存维持相对低位；华东地域炼厂间歇消费，供给维持相对低位，部门炼厂限量发货，整体刚需有所支持。（隆寡）。当前山东沥青现货3420-3700，华东地域3800-3950，华南地域3850-4450。
废品油基准价：山东地炼92#汽油+6至7699元/吨，0#柴油-3至7170元/吨。
【交易战略】
炼厂供给持续下降，现货端冬储成交活泼，支持现货价格强势。近期油价大幅回调，成本支持走弱，带动沥青盘面转跌，后期跟着废品油价格回落，沥青估值估计再度走强，支持其裂解价差高位震荡。86基差近期持续上行修复，盘面估值中性偏高，可共同低价现货库存规划远月空单，前期多头战略行盈。
（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
原油
【行情复盘】
原油结算价：WTI2302合约72.84跌4.09美圆/桶或5.32%；Brent2303合约77.84跌4.26美圆/桶或5.19%。SC2303跌15.9至556.1元/桶，夜盘跌30至526.1元/桶。Brent初次行价差-0.18至-0.18美金/桶。
【重要资讯】
地缘方面，路透报导，乌克兰总统泽连斯基暗示，俄罗斯正方案征召更多兵员以停止新的大规模攻势。
供需方面，路透查询拜访发现，12月OPEC石油产量为2,900万桶/日，比11月增加12万桶/日。尼日利亚产量恢复带动OPEC整体产量增加。API数据显示，截至12月30日当周，API原油库存增加329.8万桶，原预期增加222.7万桶，前值削减130万桶；库欣原油库存增加70.1万桶，前值削减33.8万桶。汽油库存增加117.3万桶，原预期削减150万桶，前值增加51万桶；精炼油库存削减241.7万桶，原预期削减183.3万桶，前值增加39万桶。
宏不雅方面，周三公布的美联储会议记录显示，12月FOMC会议的所有与会官员都同意，应放慢激进加息程序，让他们得以继续进步信贷成本以控造通胀，但要以渐进的体例动作，限造给经济增长形成的风险。美联储决策者在12月预测，目的利率将在2023岁尾前升至略高于5%的程度，并可能在该程度连结一段时间。目前的利率目的区间为4.25%-4.50%。美国职位空缺在11月削减5.4万个，至1,045.8万个。降幅低于预期，劳动力市场仍吃紧，那可能会鞭策美联储将利率进步到比目前预期更高的程度，以按捺通胀。12月美国ISM的造造业PMI从11月的49.0降至48.4，持续第二个月呈现下滑。
【交易战略】
宏不雅利空再度来袭，PMI持续下滑且市场估计美联储继续加息，原油远期消费前景其实不乐不雅。短期供需仍显宽松，前期OPEC增产不及预期的成员近期产量有所恢复，市场估计沙特将再度下调OSP，国内需求短期仍遭到疫情冲击。1季度供需矛盾其实不明显，宏不雅预期多有频频，油价宽幅震荡。中持久油价估计呈现前低后高格局，Brent运行区间参考75-90美金/桶，1季度灰心情景下将触及70美金位置。（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
燃料油
【行情复盘】
FU05合约夜盘收2522点（-3.56%）。LU03合约夜盘收3822点（-2.62%）。新加坡纸货市场，低硫Jan/Feb月差12.01至14.39美金/吨，高硫月差3.07至3.45美金/吨。LU03/02表里价差28.2美金/吨，FU05/04表里价差21.5美金/吨。
【重要资讯】
隆寡报导：改善的汽油市排场可能促使炼油企业增加汽油产量，从而可能在必然水平上招致低硫燃料油供给收紧，然而1月份增加的套利量将抵消供给收紧的影响。虽然当前运费高企，但是到亚洲套利的西方燃料油仍然不变增加。
预期亚洲高硫燃料油市场在船用油需求不变的支持下，遭到持续充沛的供给影响将按捺价格涨幅。
新加坡180-cst燃料油评估价每吨365.44美圆；380-cst燃料油评估价每吨346.93美圆；含硫量0.5%的船舶燃料油每吨617.46美圆。。
【交易战略】
燃料油单边跟从原油震荡。亚洲高硫燃料油供给端仍承压同时无季节性需求，高硫裂解短期内维持低位颠簸。低硫端，短期内遭到下流需求的冲击，干散货和集拆箱航运需求欠安，同时供给端跟着我国新一批出口配额下发，对亚洲低硫市场存在短期偏空影响，但低硫仍遭到本身低库存和冬季季节性发电需求的不变支持，下行空间不大；中期跟着天然气库存消耗，“气转油”需求博弈估计在冬季末期再次推升低硫油品价格。凹凸硫价差在凹凸硫库存现实压力下短期内仍维持高位震荡。（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
纸浆
【前日复盘】
期货市场：小幅震荡。SP主力05合约报收6624点，下跌-12点或-0.18%。
现货木浆市场：江浙沪地域进口阔叶浆市场可外售货源不多，盘面高位整理。据闻市场含税参考报价：金鱼鹦鹉6500元/吨，其余品级6400元/吨。山东德州临邑县临兴木业有限公司杨木半化学浆年设想产能10万吨，湿浆日产量可达300吨，本月报盘不变，厂家杨木半化学浆现汇含税出厂报价3700元/风干吨。（卓创资讯）
现货包拆用纸：广东地域白卡纸市场价格起伏有限。当地送到含税参考价格：250-400g足克平张白卡纸5100-5300元/吨。江浙沪地域白卡纸市场价格颠簸不大。当地送到含税参考价格：250-400g足克平张白卡纸5100-5400元/吨。浙江温州市场价格处于区间内中低位程度，送到含税5100-5200元/吨；江苏及上海地域5100-5400元/吨均有。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引国度邮政局动静：亚马逊官网最新动静显示，其为数百万件商品供给数千种免费退货办事，亚马逊努力于简化在线购置和退货行为。目前在美国的亚马逊上购置的数百万件商品中，大大都顾客都至少有一个免费退货选项。据领会，如今，大大都亚马逊退货比以往任何时候都更容易，不需要盒子。顾客从亚马逊退货中心获得二维码后，无需包拆盒或标签，只需将商品交给店员，他们就会免费打包和运送。亚马逊配送的大大都商品都有资格享受免费退货选项。关于喜好选择打包送货选项的客户，除其他选项外，该选项将保留，此中一些选项可能需要付费。所有退货选项都将清晰地显示在退货中心，以确保客户能够选择最合适他们需求的可用选项。
【交易战略】
周内，国内铜版纸工场库存报收29.7万吨，同比累库+37.7%，国内双胶纸工场库存47.0万吨，同比累库+59.3%。SP05合约不雅望，存眷6540点前期高位处的支持。（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【前日复盘】
RU相关：RU主力05合约报收12945点，下跌-135点或-1.03%；日本JRU主力05合约报收221.5点，上涨+4.0点或+1.84%。截至前日12时，云南WF报收12500-12600元/吨，产地标二报收10350-10450元/吨，泰国烟片报收14400-14500元/吨，越南3L报收11650-11700元/吨。
NR相关：NR主力完成换月，04合约报收9765点，下跌-125点或-1.26%；新加坡TF主力03合约报收136.4点，上涨+1.1点或+0.81%。截至前日18时，青岛保税区美圆胶市场价格盘整5-10美圆/吨。烟片胶船货报收1570-1600美圆/吨，泰标现货或近港船货报收1410-1420美圆/吨，马标现货或近港船货报收1400-1410美圆/吨，泰混现货或近港船货报收1405-1415美圆/吨。
合成胶相关：华北丁苯1502报价10650-10750元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价9900元/吨。华东丁二烯报价8000-8100元/吨。
【重要资讯】
援引QinRex数据：2022年前1月至11月，印尼出口天然橡胶（不含复合橡胶）合计为190.6万吨，同比降-11%。此中，标胶合计出口185.9万吨，同比降-10.5%；烟片胶出口4.2万吨，同比降-18%；乳胶出口0.3万吨，同比则增+35%。1月至11月，出口到中国天然橡胶合计为13.9万吨，同比降-11.5%；混合胶出口到中国合计为1.8万吨，同比降-15%。综合来看，印尼前11个月天然橡胶、混合胶合计出口192万吨，同比下降-11%；合计出口到中国15.7万吨，同比降-12%。
【交易战略】
合成胶方面，中石化上调丁二烯价格，市场低价货源难寻。援引第三方统计：青岛保税区区内库存（含NR仓单）报收11.36万吨，区外库存报收38.28万吨，合计49.64万吨，同比累库+35.2%，为持续第8周涨幅扩大。RU05合约在手多单宜行盈，存眷13135点近日高位处的压力；NR04少量试空，宜在9955点近日高位处设置行损。（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
银河期货
塑料
【行情复盘】
昨日塑料下跌，L2305收于8071点，下跌1.60%或131点，夜盘L2305收于8010点，下跌0.76%或61点。
【现货市场】
昨日华东现货支流价格在8150元/吨，-30元/吨。华北市场价格在8320元/吨，+20元/吨。华南市场支流价格在8550元/吨，+50元/吨。美金市场支流价格在8500元/吨，-50元/吨。今日聚乙烯现货市场价格大都稳中调整，商业商积极出货为主。
【重要资讯】
卓创资讯数据，昨日PE检修比例8.5%，环比上升1个百分点。
今日次要消费商库存程度在57.5万吨，较前一工做日去库3.5万吨，降幅在5.74%，去年同期库存大致67万吨。
美联储会议纪要显示，与会者继续估计，持续进步联邦基金利率将是恰当的；与会者留意到，减缓加息将使美联储可以评估通胀和就业方面的停顿；没有与会者预期2023年降息是适宜的。
【交易战略】
开工相对高位，进口利润较好，一季度PE200万吨以上的新增产能投放，下流开工也在边际下降，现实压力在累积，油价大跌，短期价格偏空。（概念仅供参考，不做为买卖根据)
银河期货
甲醇
【交易战略】
核心概念临近岁尾，跟着甲醇现货价格跌至相对低位，市场情感整体持续改善，一方面，下流需求略有释放，市场预期多套MTO1月份重启，同时商业商采购积极性有所提拔，支持厂家价格整体企稳；
另一方面，伊朗限气影响起头闪现，国际开工率季节性下滑，进口到港有所减量，同时煤造甲醇吃亏照旧偏高，北线支流厂家吃亏超越150元/吨，榆林支流厂家吃亏超越300元/吨，市场估计春检规模较大，担忧一季度市场供给，支持整体价格整体坚硬运行。不外跟着内地港口一轮上涨，末端企业高价起头抵触，厂家高价出货受阻，同时宝丰三期新增安装即将投产，加上鲲鹏60万吨，西北地域1季度供给照旧宽松，估计现货价格进一步上涨空间有限。今日，内蒙北线支流厂家暂无竞拍，昨日下战书，荣信二轮竞拍价格2080元/吨，全数流拍，高价下流明显抵抗。最新一间企业库存继续削减2万吨摆布，但仍处高位，年前照旧有必然的排库压力，限造价格上涨空间。
今日，区内支流企业竞拍起拍价格2040元/吨，榆林兖矿竞拍7000吨，全数流拍，下流末端企业颠末一轮补库，库存接近高位，同时下流关于高价抵抗，现实成交稀少。今日，鲁北下流主力企业暂无招标，末端下流颠末一轮适量采购，原料库存尚可，商业积极出货兑现利润为主，末端在途货源得到弥补，后期陪伴春节临近及末端消费低迷，估计采购将逐步放缓。太仓地域，上午期货宽幅震荡，市场基差尚稳维持+40元/吨，1月下基差+15元/吨附近；2月下基差+15元/吨；3下基差+25元/吨。午后期货偏弱震荡，市场少量单边买盘，现货商谈2670-2680元/吨附近，基差+40元/吨；1月下基差+15元/吨，2月基差+20元/吨。盘后，市场成交在2670元/吨，成交油腻。（以上概念仅供参考，不做入市根据）。
【期货市场】
夜盘，期货震荡下跌，最末报收2621（-28/-1.06%）。
【现货市场】
消费地，内蒙南线报价2000元/吨，北线报价2060元/吨。关中地域报价2100元/吨，陕北地域报价2020元/吨，山西地域报价2250元/吨，河南地域报价2420元/吨。
消费地，鲁南地域市场报价2450元/吨，鲁北报价2400元/吨，河北地域报价2400元/吨。
西南地域，川渝地域市场报价2400元/吨，云贵报价2400元/吨。
港口，太仓市场报价2670元/吨，宁波报价2740元/吨，广州报价2600元/吨。
【重要资讯】
截至2023年1月4日，中国甲醇港口库存总量在71.66万吨，较上周增加9.6万吨。此中，华东地域累库，库存增加8.92万吨；华南地域累库，库存增加0.68万吨。
银河期货
尿素
【交易战略】
核心概念：国内交割区尿素现货价格整体延续涨势，部分地域涨幅在10-20元/吨，部门高价地域价格环比持平，企业预收天数继续增加，市场气氛继续改善。一方面，临近岁尾，部门末端原料库存偏低，有补库需求，复合肥厂刚需采购，逢低买入，同时淡储企业阶段性储蓄，整体需求支持交割区尿素价格整体坚硬运行。不外临近岁尾，下流整体需求即将进入季节性旺季，工业企业开工率持续下滑，节前末端补库需求难以支持尿素价格大幅上涨。
另一方面，临近岁尾，块煤价格坚硬上涨，固定床安装利润被压缩，部门安装停产，同时西南气头企业起头陆续检修，今日尿平日产降至14.2万吨的低位程度，厂家报价整体延续涨势。不外，前期气头检修企业即将重启，供给将陆续恢复，重点存眷。
供给方面，晋城无烟块煤价格坚硬上涨，6800K小块出厂价2040-2090元/吨，榆林沫煤价格弱稳，5800大卡含税出厂价1130-1180元/吨，烟块煤6200大卡含税出厂价1280-1330元/吨，尿素现货价格涨幅扩大，固定床工艺消费利润142元/吨；水煤浆工艺消费利润459元/吨，气流床工艺利润792元/吨附近，消费利润尚佳，煤头企业开工率高位运行，不外近期西南地域气头安装起头季节性检修，整体供给偏稳，尿平日均产量在14.5万吨附近。西北地域内蒙、新疆疫情管控铺开，仓储物流逐步宽松，疆内铁路外运通顺，两省企业高库存场面将得到缓解。
出口方面，印度招标或将继续推延，出口市场情感暂时降温，国际尿素价格不竭下探，存眷招标动态。需求方面，临近岁尾，下流企业开工率起头季节性回落，整体需求较前期有所削减，仅有东北地域需求尚可，不外部门复合肥企业原料库存不高，逢低买入，尿素价格底部有必然支持，同时淡储企业阶段性储蓄，整体支持力度尚可。库存方面，物流缓解，企业销售顺利，本周企业库存较上周削减2.32万吨。（以上概念仅供参考，不做入市根据）。
【期货市场】
期货盘面冲高回落，最末报收2544（-6/-0.24%）。
【现货市场】
尿素现货价格延续涨势，河南中小颗粒报2650-2670元/吨，山东中小颗粒报2630-2700元/吨，河北中小颗粒报2670-2680元/吨，山西中小颗粒报2630-2640元/吨，安徽中小颗粒报2780-2800元/吨，新疆中小颗粒报2380-2450元/吨。
【重要资讯】
截至1月4日，企业总库存量89.18万吨，较上周削减2.32万吨。价格触底后反弹，下流农业恰当跟进，工场出货好转。企业库存增加省份为：海南、河北、黑龙江、湖北、江西、内蒙古、陕西、四川；企业库存削减的省份为：安徽、河南、江苏、辽宁、宁夏、山东、山西、新疆、云南。
银河期货
煤炭
【交易战略】
核心概念：元旦至今，神华坑口神优系列外购价格继续下调40-60元/吨，坑口情感进一步走弱，而港口煤价根本跌势限价区间，近期跌幅放缓，部门煤种行跌企稳，一方面，跟着产能释放加快，固然疫情频频影响部分地域产量，但鄂市与榆林地域日产均在同期高位程度，而需求相对疲软，坑口拉运车辆稀少，同时大都煤矿下调出矿价促销，坑口价上涨时间进一步被压缩,坑口地域5500K价格在950元/吨附近；另一方面，末端电厂库存高位去库，日耗虽季节性上升，但长协丰裕，去库速度偏慢，市场煤采购量稀少，同时临近岁尾，大部门参与者起头低价出货，港口及继续承压小幅下行，5500K港口平仓价降至1200元/吨以下。存眷产地煤矿矿产情况。
今日，主产地坑口价整体弱稳为主，榆林煤矿积极保供，市场煤供给有限，下流维持一般采购，有煤矿称当前少量库存积累，调降末煤20-30元/吨，5800K坑口价1150元/吨附近；内蒙地域煤矿积极保障长协供给，长协价格施行政策限价，末端电厂拉运一般，部门长协占比力大的煤矿暗示出货尚可。就市场煤情况而言，下流非电企业及商业商不雅望情感较浓，采购意愿偏低，区域内市场煤销售偏弱运行，鄂市5500K坑口价跌至940元/吨；晋北地域区煤矿销售一般，部门洗煤厂暗示现阶段根本以校定采，暂无库存压力，今日区域内煤价维稳运行，晋北5500K坑口价跌至1035元/吨。
需求方面，跟着春节临近，水泥、化工场多进入检修形态，需求有限，刚需客户询货出价较低，市场交投气氛冷清，市场处于供需两弱场面，煤价下跌速度略有放缓，5500大卡市场报价降至1180-1200元/吨。库存方面，大秦线日均运量125万吨，呼局批车数维持在27列，港口调入根本平衡在130万吨，库存增加至2200万吨附近。电厂日耗继续季节性上升，去库为主，重点电库存9450万吨附近。（以上概念仅供参考，不做入市根据）。
【现货市场】
4日，港口市场5500大卡市场报价1190-1220元/吨，5000大卡市场报价1040-1060元/吨，4500大卡有报价930元/吨。陕西烟末6000大卡价格1190-1240元/吨，5800大卡价格1140-1190元/吨。内蒙地域煤5500大卡价格950-990元/吨，5000大卡价格790-840元/吨，4500大卡价格660-710元/吨。山西非电企业用煤5500大卡价格1010-1060元/吨，5000大卡价格910-960元/吨，4500大卡价格790-840元/吨。
【重要资讯】
【国资央企全力提量增效保能源供给】目前正值北方地域冬季供暖季，能源保供进入迎峰度冬关键期。国资委近期摆设进一步高量量做好保供工做，对煤炭、发电、电网、石油石化和管网等中央企业，分类精准施策，激发企业积极性，全力提量增效保供给，国资央企做为能源供给的主力军，承担了90%以上的油气供给、60%以上的电力供给及25%以上的煤炭供给。
银河期货
PVC
【行情复盘】
昨日PVC震荡走低，V2305收于6239点，下跌1.36%或86点，夜盘V2305收于6225点，下跌0.22%或14点。
【现货市场】
昨日现货市场价格多持稳为主，部门盘面价格小幅震荡，华东地域电石法五型今日价格维持6150-6250区间，乙烯法送到6450-6600区间，2月亚洲市场价格逃涨，国内出口气氛节日前后优于内贸市场。
【重要资讯】
美联储会议纪要显示，与会者继续估计，持续进步联邦基金利率将是恰当的；与会者留意到，减缓加息将使美联储可以评估通胀和就业方面的停顿；没有与会者预期2023年降息是适宜的。
【交易战略】
PVC库存整体高位颠簸，库存压力仍大，开工上升，需求走弱，加上新安装投产，短期价格偏空。（概念仅供参考，不做为买卖根据)。
银河期货
PP
【行情复盘】
昨日PP下跌，PP2305收于7767点，下跌1.25%或98点，夜盘PP2305收于7692点，下跌0.97%或75点。
【现货市场】
昨日华东现货市场拉丝支流价格在7800元/吨，较昨日持平；华北市场支流价格在7800元/吨，较昨日持平；华南市场支流价格7980元/吨，较昨日跌20元/吨，美金市场收于950美圆/吨，较昨日持平。
【重要资讯】
卓创数据，昨日PP检修比例8.4%，环比下降0.1个百分点。
今日次要消费商库存程度在57.5万吨，较前一工做日去库3.5万吨，降幅在5.74%，去年同期库存大致67万吨。
美联储会议纪要显示，与会者继续估计，持续进步联邦基金利率将是恰当的；与会者留意到，减缓加息将使美联储可以评估通胀和就业方面的停顿；没有与会者预期2023年降息是适宜的。
【交易战略】
开工相对高位，进口利润较好，一季度PP200万吨以上的新增产能投放，下流开工也在边际下降，现实压力在累积，油价大跌，短期价格偏空。（概念仅供参考，不做为买卖根据)
银河期货
液化气
【行情复盘】
PG2302夜盘收4240点（-1.23%）。
【重要资讯】
隆寡资讯报导：昨日华南主营炼厂延续节后推涨势头，珠三角和广西船埠虽有跟涨，但略显乏力，跟着补货陆续到位，且国际油价大跌冲击市场自信心，估计今日市场回稳面大。昨日华东市场价格延续偏强走势，高位价格出货有所转淡，上游炼厂库位可控，估计今日华东市场高位价格回稳，低位存补涨概率。昨日山东民用气市场成交气氛转淡，下流补货事后入市热情下降，估计今日民用气市场文中部门下行。昨日醚后市场交投气氛一般，厂家主动让利后出货未见明显好转，下流不雅望情感照旧，估计今日醚后市场继续弱势下行。
价格方面，华南液化气+35至5400，山东民用气+0至5150，山东醚后-200至6140，华东液化气+77至4920。
【交易战略】
原油价格大幅回落叠加冬季气温上升，LPG现货市场推涨乏力，短期估计震荡偏弱。盘面在03合约完毕前走交割逻辑，大幅贴水现货运行，期货价格预期持续偏弱。（以上概念仅供参考，不做为入市根据）
