波谲云诡，冰火同生。中国本钱市场汹涌澎湃的牛熊转换，培养了如许一群人。他们身世草根，生成嗅觉灵敏，在股市上赚得第一桶金。历尽无数荣耀与磨练，人生数次抛物线运动后，末于从一介“草根”，变身无足轻重的本钱大鳄。他们都具备了高远的目光、极大的格局、超人的胆识、坚忍的意志力、无比的勤奋 ，还有突如其来的命运。
林军就是“他们”中的一个“传奇”。
22岁，初生牛犊不怕虎，带着3000元闯荡股市、期市，履历了无数次触目惊心、险象环生。不惑之年坐拥10多亿元资产，他踏准了股市和期市的几个大节拍，也实现了人生的浴火重生。
懵懂进 市
“我从读书时就起头接触股票，一方面是受上海浓重 金融气氛的影响，另一方面是本身的兴致 使然。”林军说，“觉得本身骨子里就是为投资而生的”。
1989年，他偶尔到市场上往 逛，发现其时的稀缺品种、面值2元一张的牡丹亭小型张，100张的价格跌到了1000多块，他觉得是个时机，于是向父亲借了1100元，小试牛刀买进了100套整封的牡丹亭小型张。那时他职校结业在公交公司做电工。“那份工做是我父亲帮我安放 的，很脏，高压有600伏，手套经常是湿润的，还会导电，弄欠好还有生命求助紧急 。收进 微薄，每月才54块。”即使隔着回忆的面纱，那份“苦差事”仍令他唏嘘不已。
三年后，抉择 陆续 进修的林军从电大结业，那时候小试牛刀买进 的“牡丹亭”，已从当初的1000多元高涨到6000多元。最末他4500元卖出，净赚3100元。
1992年，在父亲的撑持下，他买了100张股票认购证。林军回忆说，就在他拿着100张认购证走出营业厅的一刻，四周 人纷繁投来艳羡的目光，“哇，大户呀！”林军心里一下没了底儿，“3000元就成股市大户了，认购证还有的玩吗？”那之前，思维活络的林军是个集邮喜好者，在只用现金交易的邮市，他常识 过实正的大户：扛着十万一摞的“炸药包”往 交易。“其时没有一百块，都是十块纸币，太多了没法点，压压紧用尺子量。”
但林军怎么也没想到，就像背注一掷买牡丹亭一样，3000元认购证最初换来了60万元的资产。
1992年下半年，中国股市呈现了第一个熊市，大学结业的林军只能往 市科委部属的一家公司上班。但后来牛市一来，生成不安本分的他就告退往 炒股了。“固然我对电器感兴致 ，但对股市更感兴致 。”回忆起那时的年少激动，林军一点也不懊悔 。“那时就是觉得股市的春天来了，并且做为一个向阳行业，股市必然会表现我的人生价值。”
就如许，没看过任何专业册本，也不懂得手艺阐发的他，起头了在股市中打拼的日子。
1993年，他进军国债期货。并履历了“327”事务。“进期市之前，我在股市上履历过牛熊轮回，从最后的3000元到60万，然后又回到17万，最末仍是带到国债期货市场上的10万元，赚到了人生的第一个100万。”
大起大落
1995年，跟着国债期货被迫关掉，股市行情也陷进 冰点。不断觅 觅时机的林军转战胶合板期货市场。“其时还只会做多，不会做空。”
谈起青翠岁月，林军也忍俊不由：“50、60万进往 ，最初赔得只剩下3万。我末于晓得期货市场”水太深“，本身在的操做上存在很大问题，必需进修。随后闭门思过，只看不做，曲到三个月之后才逮到时机。”
“其时发现胶合板市场有个价格黑洞：交易所要求交割的价格是完税的，价格在48元摆布。而市场上交易的满是私运板，价格在38元摆布。私运板是不克不及交割的，必需拿正牌的完税的发票来交割。一旦有人逼仓，价格至少在48元，假设 没有人要的情状 下，只能是38元。”
林军说，“我就等38块，成果没比及，只比及39块。其时拿了15万满仓透收，从400多手做到1200多手。没想到赚到120万。”那年他25岁。
操做手法凶猛凌厉、大开大合，勇于满仓豪赌，那些特征在林军的投资生活生计里非分特别明显。
2000年，因为屡次的操做失误，上百万资产在那一年几乎耗尽。林军的人生和投资都跌进 谷底，但触底反弹后的他，彻底告别 了此前“逃涨杀跌”的草莽做派，完成了财产以及人生的实正飞跃。
深入的反省让林军意识到本身浪费了太多太多的时机，也让他醒觉：错误与交易次数相伴而生，不是越多越好。在做好风控的前提下，看准趋向重仓出击，挠 住几次严重时机就足够了。
然而2000年前后，跟着胶合板、咖啡、绿豆等期货品种以及股市的逐步萧条，“整整两年都没什么时机”。在那段“无所适从”的日子里，林军系统性进修了股票、期货的各类常识，补足了在手艺、根本面阐发等各方面的短板。“约笔墨菲的交易法例我是阿谁时候才晓得的……”
漫长的期待对无能 的人来说意味着无看 的煎熬，悲看 舍弃 ，而对逃求人生精进的人来说，是罕见的冬眠。回头来看，那段磨练给了林军更大的生长。
2002年，一个偶尔的事务，彻底改动了林军的交易理念，也为他后来的胜利做了展 垫。其时有个伴侣想买5000吨大豆，让林军帮手写个投资方案。“为了那个工作，我深进 研究了其时的大豆市场，并为那个伴侣花两个礼拜写了研究陈述。”其时他根据 调研的情状 ，揣测 大豆会涨到2800元/吨。根据那个陈述和盘感，他在大豆上一路做多，其间的每个节拍都踩得很准。成果没让林军失看 ，那一波行情使他的资金整整翻了5倍。
“几年书读下来，已经能写几千字的研究陈述了。不像以前只是看K线。到2003年，什么价位该买，什么时候该卖，清清晰 楚。一个拐点出来，就晓得牛市是不是完毕了。”
正如林军所言，炉火纯青的他挠 住了2003年之后的数次行情。然而，那种成就感并未继续 很久。还不睬解宏看 经济以及期货的金融属性的他，在2005年铜期货的那波牛市中“伤过一把”。
2005年，已经开启牛市之旅的铜价，引起了林军的存眷。“其时市场不竭充溢着摸顶的言论。我根据 成本、供求等情状 阐发，认为铜价不该该涨那么高，就在3000美金四周 不断空铜，成果爆仓了。”
“那段时间实是暗无天日，醒着也亏钱、做梦也亏钱，每分每秒都在亏钱，连亏了几个礼拜。曲到几百万赔到只剩下四十几万，其实扛不住了，才平仓认赔。”
浩荡 的挫败感使他万念俱灰，以至想跳楼他杀，林军如今回想起来说：“还好其时没有向人借钱炒期货，否则实跳下往 了。那一段时间白日和晚上每一分钟都在亏钱，头发都白了。觉得本身很傻，35岁了还一事无成。”其时实的蒙了，本身崇奉 的交易理念竟然是错误的，很茫然，不晓得如何才气挣钱，觉得人生十分失败。
颠末两个礼拜的深入深思，他意识到那是一轮大牛市，继而在铝期货上勇敢 全面做多。“在铜上面的缺失 很快就从铝上扳回来了。”
浴火重生
颠末那一轮磨人的“触底反弹”，林军对宏看 趋向的理解再次加深。交易系统日臻完美 的他，挠 住了尔后几乎每一个市场大波段，实现了人生的浴火重生。
2005岁尾，其时股价很低，招商银行股价比起H股打7折，和几个伴侣交换事后，他勇敢 认为，股市的牛市快来了。于是，他做了一个斗胆的决定。卖了仅有的一套房子，拿动手中所有的资金，买了几只股票，2006年1月对中国股市影响深远的股改启动。成果很快那些股票股改，为他带来了浩荡 的收益。尔后市场的不竭上涨，以致癫狂，给林军带来了丰厚的回报。
爆过仓的他始末连结着很强的风险意识。其时住在两湾城，林军发现四周 饭馆生意非分特别火爆，坐在每一家餐厅的人，都像富豪一样大食 大饮 ，并对股市高谈阔论，如许的情景让他心生警惕 。再加上中石油国内A股上市价48元，而其时香港中石油股价更高才19.2港元，且开户数增长率已经闪现 下降趋向，于是林军揣度 A股严峻高估。那种灵敏 与勇敢 在关键 时刻救了他。2007年9月，他勇敢 清仓，并修改了交易密码强逼 本身不再介进 股市。
为江湖中人津津有味的还有2008年的金融危机。此次史无前例的危机，让许多本钱大鳄资产一夜之间灰飞烟灭，却再次被林军狠狠挠 住，让其资产规模骤增十倍。
2008年3月，花旗银行巨亏97亿美圆，使次贷危机第一次呈现在群众面前。2005年爆仓的履历使得他专注于宏看 研究，他觉得大时机来了。其时他密切 跟踪美国房地产市场，深进 研究次贷危机，并逐步地领会了保尔森为何2006年就起头做空美国房地产的构想 。
“我觉得铜会大跌，便与期货公司的资深研究员协做 ，把电解铜相关行业的消费供需情状 研究了一边，我们其时认为次贷危机的影响深远，2009年春节铜会跌到4000美金。”此时做空了铜价的林军已经胸有成竹，国庆长假后铜价以崩盘的体例下跌。
国庆节前，林军根据方案空了铜，但担忧假日太长，为提防 风险，同时还做多了一部门锌，成果节后铜持续三个跌停，锌在第二个跌停板给了他平仓的时机。“其实，在国庆节前最初一个交易日，我还在踌躇要不要减掉一些空头头寸，最初发现月线没守住，便严厉 施行了本身的交易方案。”
节后沪铜期货持续三个跌停板协议平仓后，对林军的第二个考验来了。“其时业内一些伴侣起头看反弹，我认为，金融危机已经发作，假设 铜价反弹到节前的价格程度，我就改行从此不做期货了。成果协议平仓的第二天，我把仓位空到了97%。”关于那场“世纪豪赌”，林军收获 浩荡 ，手中的资金加了个零。
股市和期市的持续胜利使林军对交易充满 自信心，交易系统已经完美 了的他又踏对了两波行情。
2008年岁尾，国内大豆期货合约跌到2700元，对大豆多年研究的他晓得其时的价格已经到了成本线以下，他认为金融危机后即便工业品无销路，农产物也会有刚性需求，便勇敢 全仓买进 ，随后国度出台了庇护政策，使他再次获利丰厚。
“2009年岁首年月，金融危机发作后，我往 香港，看到LV、香奈儿等豪华 品商铺门口的购置人群还排起了长龙。香港的继续 富贵 ，让我隐约觉得可能高估了危机的影响。后来，国务院推出了4万亿元的刺激方案，从底子上改动了货币赐与 ，我想清晰 后闭着眼睛做多所有商品。”林军说，那波做多又给他带来了丰厚的回报。
2013年林军把本身的收躲 兴致 与投资相连系，破费数亿元打造了香然会金融俱乐部。
从小资金到大资产，已经步进 不惑之年的林军交易系统不竭完美 ，操做风气 也从激进改变成了稳妥。为了对冲风险，他将赚到的钱运行分离投资，第一部门陆续 做期货投资，并且是多元化投资组合；第二部门用于投资固定资产；第三部门用于投资实业和股权。
交易系统上，最后次要依靠 手艺阐发，之后起头存眷根本面研究，再到后来宏看 层面研究系统的构建，曲到最初实现了三者的有机连系。
在市场摸爬滚打二十多年，跌跌碰碰中，林军从3000元的进 市资金到如今坐拥十几亿资产，并把本身的收躲 兴致 与投资相连系。陆续 创造 着属于他本身的传奇。
亨利·保尔森的介绍亨利·保尔森 Henry “Hank” Merritt Paulson，Jr.（1946年3月28日— ）出生于美国佛罗里达州棕榈海滩。1970年从哈佛大学商学院结业后，保尔森一脚迈进五角大楼。2006年7月就任美国第74任财务部长。他曾担任大型投资银行高盛集团的主席和首席施行官。
约翰・保尔森：华尔街空神但现在，约翰・保尔森那个名字已经被华尔街奉若神明，“赚钱之神”、“对冲基金第一人” 等头衔已被挂到他头上;金融大鳄索罗斯请他食 饭;刚好与他同姓的美国财长亨利・保尔森只好委屈地被称唤 为“另一个保尔森”以示区别。
那一切，全因为在美国金融界风声鹤唳的次贷危机和及后的金融风暴中，约翰・保尔森赚钱了，并且，他以华尔街汗青上更高的效率赚钱了――2007年一年，37 亿美圆
他成为昔时最牛的基金司理。而他赚的钱，是成立在大大都人的痛苦之上的，因为他疯狂做空美国股市和房地产市场，他赌美国人住不起房子，并赌赢了。
与“股神”沃伦・巴菲特在上世纪70年代逆市收买大量破产小公司、“破产重组之王”威尔伯・罗斯2000岁首年月收买重整钢铁行业一样，保尔森的胜利靠的是突破市场的常规思维。
天天 *** 公园长跑5英里减压
在2006岁首年月，华尔街金融界的普及 构想 认为，固然宽松的信贷原则 值得警惕 ，但房地产和信贷市场不会因而产生大费事。良多华尔街的大机构大银行都在那个乐看 的阵营中。
“良多人都说房价永久不会在全国范畴 内下降，和房地产市场绑缚的投资债券也历来没有出干预干与题。借贷专家被房地产市场的富贵 蒙蔽了眼睛。”保尔森说。
其实早在2005年，保尔森就担忧美国经济会走向衰退，于是他起头做空汽车赐与 商等公司的债券，赌它们的价值会下跌。然而，即便那些公司的债券已经进进 破产法式，它们的价格仍然在上涨。
“那很疯狂!”保尔森对公司的一位阐发师说。他催促 他的经纪人想办法 庇护他的投资和利润。保尔森抛给经纪们的问题是：“哪里有我们能够做空的泡沫?”
经纪们最初找到了谜底：房地产市场。其时，房地产专家们频频声称，房屋价格永久不会在全国范畴 内下跌，即使下跌，美联储也会通过大幅削减利率来挽救 那个市场。
对房地产借贷市场，华尔街的金融家们创造了两种新型的投资东西：CDO(collateralized debt obligations)
债务抵押债券
即把抵押债券按差别风险从头包拆销售的产物;CDS(Credit Default Swap)，信誉违约交换，用于担保抵押债券风险的衍消费品。
那两种产物的关系是，CDO的风险越高，担保产物CDS的价值就越高。假设 违约率或违约预期上升，CDS的价值就随之升高。但在房地产富贵 期间，大大都人都不认为CDO会有什么风险，所以担保产物CDS的价格十分低。
在阐发了大量数据之后，保尔森确信投资者远远低估了抵押信贷市场上所存在的风险。他赌那个市场会瓦解。“我历来没有做过如许的交易，有那么多人看多，而只要少少的人看空。”
于是，保尔森设想了一个复杂的基金操做形式，起头斗胆地停止债券交易赌博：一边做空求助紧急 的CDO，一边收买廉价的CDS。“我们必需更大限度天时用人们对房地产自觉乐看 的优势。”在2005年年中时，保尔森如许敌手下说。
但保尔森的赌注没有为他带来成功，房地产借贷方仍是很大方地借钱给买房者，后者也乐于承受宽松的借贷前提。保尔森起头思疑评级机构在给次贷产物评级时原则 过于宽松，于是，他让团队展开大规模的查询拜访，成果发现，贷方收受接管贷款正在变得越来越困难。
2006年1月，有一个动静使保尔森看空房地产借贷市场的自信心愈加勇敢 ：美国更大的次级按揭贷款公司Ameriquest Mortgage出资3.25亿美圆，查询拜访房地产借贷行业中的不标准贷款行为。
保尔森决定成立一只专门做空抵押债券的对冲基金，虽然一些隆重的投资者劝他不要贸然进进 本身不熟悉的范畴，但保尔森仍是为那只新基金募集了大约1.5亿美圆的资金。2006年年中，那只基金起头了运做。
可是，房地产市场仍然富贵 ，保尔森的新基金不断在赔钱。一位老友也打德律风给保尔森，问他是不是预备 行员。“不。我还要加注。”他答复说。为了缓解压力，保尔森天天 *** 公园长跑5英里，他还告诉本身的老婆，“那种工作需要期待”。
“碰着如许的情状 ，良多有体味 的人城市抉择 退出交易行损，但希罕 的是，缺失 似乎让他(保尔森)变得更勇敢 了。”彼得・索罗斯说，那名金融大鳄索罗斯的亲戚也投资了保尔森的基金。
保尔森“加注”就是做空ABX，一个在2006岁首年月才被创造 出来的反映房产次贷市场情况的指数。2006岁尾，ABX下跌，保尔森的基金升值20%。接着，他创始了第二只同类基金。
2007年2月7日，一位交易商拿着一条新闻稿跑到保尔森的办公室：美国第二大次级抵押贷款企业新世纪金融公司预告 季度吃亏。与此同时，ABX已经从2006年7月的100点下跌到60多点，保尔森的第二只基金仅在2月份就升值了60%。
索罗斯也请他食 饭
但就在形势大好的时候，保尔森却担忧起来。在酒吧的闲聊中，一些同业和他畴前在贝尔斯登公司(其时的美国华尔街第六大投资银行)的同事告诉他，贝尔斯登公司正预备 收买一些小我抵押，以从头托起房产信贷市场。
同时，他还传闻贝尔斯登公司正在游说金融治理 机构造定律例，容许 承保方修改或购置不良债务。那些动静都对保尔森的基金倒霉，他托人四处放言，称贝尔斯登公司的做法“操控市场”。
后来，出于各类原因，贝尔斯登公司撤回了上述两个方案。2007年年中，贝尔斯登公司投资次贷的两只对冲基金垮了。
一夜之间，投资者起头抛售次贷抵押债券。保尔森的基金随之暴涨。那时，一些洋洋自得的基金投资者将保尔森的交易操做办法透露给身边的伴侣，暴怒的保尔森于是为本身的电子邮件安拆了特殊 软件，使邮件不克不及被转发。
2007年秋天，ABX指数已经跌到20多点，保尔森大丰收的时刻到了。惊慌的华尔街金融机构和大银行大量求购CDS，也就是保尔森早就以低价囤积的次贷担保产物，保尔森不愁兑现。
最末，在2007年的次贷风暴中，保尔森的第一只基金上涨了590%，第二只上涨了350%。仅2007年一年，就有60亿美圆的资金涌进 保尔森的基金，那还没有把他们昔时的投资收益计算在内。
据《阿尔法》杂志统计，保尔森本身在2007年的收进 到达了华尔街创纪录的37亿美圆，胜利登顶2007年度更赚钱基金司理榜首，将金融大鳄索罗斯抛在死后 (索罗斯2007年年度收进 29亿美圆)。保尔森也从无到有，在2007年登上《福布斯》美国富豪榜第165位。
如斯高效的赚钱神话连索罗斯都不能不钦佩 ，以至找时机请客食 饭，向保尔森探听下赌做空楼市的细节。保尔森，那个两年前的小字辈，畴前或许没有想到本身生平能有时机与金融大鳄等量齐观。
“不想在美国人痛苦时庆功”
现年51岁的保尔森是土生土长的纽约人，出生生长于纽约的昆斯区。保尔森有两个妹妹和一个弟弟，他们家其实不富有，可能 属于中产阶级里的下流程度。
保尔森本科就读于纽约大学，后来又考取了哈佛大学的MBA，结业后起头进进 金融业，先在奥德赛合伙人公司任职，之后跳槽到贝尔斯登公司，担任合并收买部司理，1994年创建本身的对冲基金公司Paulson Co.。
远离媒体 加密邮件
成名前，人们对保尔森知之甚少――他的公司只是一家中游的基金公司，他本身也仅仅是一名功绩 还不错的中游基金司理，虽然他成立的专注于并购套利的对冲基金在9年的时间里有8年在赚钱，他公司的基金规模也从最后的200万美圆酿成了2002年的5亿美圆。
在保尔森成名后，媒体却想尽办法 也很难挖到更多他的信息――他少少承受摘 访，对小我生活守口如瓶，以至给本身的邮件加密，让他人无法转发他的邮件。关于保尔森的家庭，人们只晓得他已婚，有两个女儿，而他的小我喜好则包罗滑雪、航海和跑步。
当然，在获取华尔街有史以来最丰厚的年度工资之后，保尔森也没有忘记犒劳一下本身，他本来位于纽约第五大道的2600平方米、价值1470万美圆的豪宅已经标价待售，他和家人已经移 进了纽约东郊一样价值4000万美圆的湖边别墅。
从各方面拼集起来的信息展现 ，保尔森是一个低调沉稳的人。即便在成为华尔街的偶像之后，他仍然西拆革履的一大早回到曼哈顿的办公室上班，仍然在薄暮6时摆布下班，赶回家中食 晚饭。
对保尔森而言，独一改动的是，他的基金公司吸引投资资金比以往随便 多了。仅2007年一年，投资者投进 Paulson Co.的资金就增加了60亿美圆，使基金规模从10亿美圆猛增至70亿美圆;2007年事后，加上盈利，Paulson Co.掌握 的资金规模已经到达280亿美圆，跻身为世界上规模更大的对冲基金公司之一。
“我没放高利贷”
保尔森对本身的胜利尽量连结低调，称不想在千万万万美国人因为楼市下跌而痛苦的时候庆祝 本身的胜利。为此，他还向一个名为“可靠贷款中心”的研究机构捐款 1500万美圆，用于为那些没有才能付出房贷的家庭供给法令援助。该中心正在向议会游说容许 契合前提的家庭申请破产。
“我们没有造冒昧级贷款，也没有放高利贷，但我们晓得大量家庭在此次危机中成了受害者。”
保尔森认为，法院断定一部门家庭破产并重组他们的债务是搀扶帮助 他们渡过难关的好办法，“如许一来，房主不会无家可回 ， *** 也不需要承担良多钱。”他说。
即便有人相信 保尔森是出于一番好意，即便他已经很低调，但在几乎99%的人都遭遇缺失 的时候，他却一年赚取了天文数字一般的37亿美圆――假设 按每周工做40小时来计算的话，就是每小时进账超越140万美圆。
比拟之下，美国有关部分公布的昔时美国人的均匀时薪是17.86美圆。简单来说，均匀80756个美国人的收进 才气抵得上一个保尔森――不让他人忌恨 和愤怒确实比力难。
很多社会组织纷繁责备保尔森从那场危机傍边赚钱“很龌龊”。“从失往 家园的人那里获利不是一个赚钱的好办法 。”美国邻里协助公司的负责人布鲁斯・马克斯说。
有的报纸还把保尔森的母亲挖了出来，让白叟家颁发观点，81岁的老太太无法对记者说：“我的儿子约翰是一个重要人物，但我确实没什么好说的。”
约翰
保尔森下跪之后：《大而不倒》晋文看 后感保尔森在《峭壁边沿》书中写到：
我再也不想过那种早晨一睁眼，就发现本身仍是财务部长的日子了。
保尔森排闼快速走了进来，寡议长南希正在跟一帮议员站着说话。世人闪开，62岁的保尔森走到了68岁的南希面前，突然 单膝下跪：“南希。”
她放声大笑：“哎呀，汉克，我不晓得你是上帝教徒。”
“不要搞砸它。”保尔森说。那是一重困难的会议，但我们都需要连合。
“想搞砸的不是我们。”她说。
2008年次贷危机，全球第四大投行雷曼兄弟破产，股市自在落体，整个经济到了悬崖的边沿。时任美国财务部长亨利保尔森，前高盛集团董事长，提议7000亿美圆救助方案能在国会通过。
片子《大而不倒》，重现了保尔森若何在金融危机中决策，沟通，突破常规，推进施行计划的全过程。
汉子的襟怀是委屈撑大的。让我想起本身履历的2008年。靠着不要脸，不恐惧 ，不懊悔 。汉子行走江湖三绝招。
十月，整个化工油品商业冻结了，四处都是拆了化工品和油品的船，韩国不要，日本不要，台湾也不要，宁可不要违约金。因为有几个大银行都出了问题，欧洲的，美国的，银行开出的信誉证没人敢收，现金交易。良多商业公司都只能跑路。世界似乎 到了末日。
更蹩脚的是，我们的下流客户也起头违约，纷繁推延要货，或者是从头谈代价，我们的原料，也面对同样的压力，怎么办呢？
我们也启齿求赐与 商，对方老总说，“别随头沮丧的，你们有什么困难，我们来帮手处理吧，我们固然也难，但是能够内部消化。”没有什么话好说啦，都在酒里了。
中年一声长叹，懂了保尔森。
一代风流， 凭得是手无寸铁的本身。我们怎么渡过难关呢？要多在客户的感情银行里存钱，客户有困难的时候多帮帮客户吧，那么在我们困难的时候，客户也会主动帮我们。
