IPO打新观察：赛恩斯发行市盈率为行业2.63倍，黑曜资产网下报出25.8元/股最高价

11月15日，赛恩斯环保股份有限公司（简称“赛恩斯”）披露了发行通知布告，确定科创板上市发行价19.18元/股，发行市盈率48.09倍，该公司所属行业比来一个月静态均匀市盈率18.28倍，该公司发行市盈率为行业市盈率的2.63倍。

赛恩斯保荐机构、主承销商为申万宏源证券承销保荐有限责任公司（简称“申万宏源承销保荐”）。网下询价期间，上交所营业办理系统平台共收到378家网下投资者办理的8702个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为10.55元/股-25.8元/股。

报价信息表显示，浙江黑曜资产办理有限公司办理的黑曜多战略X私募证券投资基金，报出25.8元/股更高价，拟申购700万股；上海泽堃资产办理有限责任公司办理的泽堃橡树生长2号私募证券投资基金，报出10.55元/股更低价，拟申购700万股。

经申万宏源承销保荐核查，4 家网下投资者办理的5个配售对象未按要求供给审核素材或供给素材但未通过资格审核；9家网下投资者办理的30个配售对象属于制止配售范畴；1家网下投资者办理的2个配售对象未在询价起头前提交订价根据和定见价格或价格区间。以上14家网下投资者办理的37个配售对象的报价已被确定为无效报价予以剔除。

此外，经赛恩斯和申万宏源承销保荐协商一致，将拟申购价格高于23.38元/股的配售对象全数剔除，以上共计剔除90个配售对象。

剔除无效报价和更高报价后，参与初步询价的投资者为370家，配售对象为8575个。据统计，网下全数投资者报价中位数为21.52元/股；私募基金报价中位数更高，为22.45元/股；信任公司报价中位数更低，为19.1元/股。

据悉，赛恩斯本次募投项目估计利用募集资金2.5亿元。按本次发行价格和新股发行数量计算，若本次发行胜利，估计募资总额4.55亿元，超出募资需求2.05亿元，扣除发行费用后，估计募资净额3.99亿元。

赛恩斯成立于2009年，是一家专业处置重金属污染防治的高新手艺企业，营业涵盖重金属污酸、废水、废渣治理和资本化操纵、情况修复、药剂与设备消费销售、设想及手艺办事、环保管家、情况征询、情况检测等范畴。

2019-2021年及2022年上半年，赛恩斯实现的营业收入别离为4.67亿元、3.56亿元、3.85亿元和2.1亿元；实现的归母净利润别离为3609.49万元、4598.68万元、4462.92万元和3347.79万元。

赛恩斯运营区域较为集中，超四成收入来自华中地域。招股书显示，2019年至2021年及2022年1-6月，该公司在华中地域（湖南、湖北、河南、江西）的收入别离为3.52亿元、2.12亿元、2.34亿元和0.93亿元，占主营营业收入的比例别离为75.4％、59.61％、60.76％和44.53％。

赛恩斯表达，在开辟华中地域以外的其他市场时，其做为新进入者，在行业出名度、品牌认知度和市场影响力方面处于相对优势的地位，营业拓展具有必然不确定性。若是将来其在华中地域的市场合作进一步加剧，且在其他区域市场的营业拓展不及预期，其可能面对因运营区域较为集中产生的运营风险。

来源:金融界