华鑫证券有限责任公司孙山山,何宇航近期对仲景食物停止研究并发布了研究陈述《公司事务点评陈述：业绩契合预期，新品放量助力全年稳增长》，本陈述对仲景食物给出买入评级，当前股价为33.2元。
仲景食物(300908)
事务
仲景食物发布通知布告：前三季度实现营收6.5亿元（+7.8%），实现归母净利润1.0亿元（-3.9%）。
业绩契合预期，原素材成本上涨压缩利润
2022Q3营收2.4亿元（+11.0%），次要系上海葱油等新品推广效果显著；归母净利润0.4亿元（+4.8%）。2022Q1-3毛利率37.7%（-3.7pct），净利率15.6%（-1.9pct）；2022Q3毛利率37.5%（-4.8pct），净利率15.6%（-1.9pct）。2022Q3销售费用率/办理费用率/财政费用率别离12.3%/8.0%/-0.5%，别离同比-1.6/+0.6/-0.2pct。三季度毛利率/净利率下滑次要系花椒、大豆油等素材成本上涨。
新品继续放量，全年有望实现不变增长
新品推广效果显著。上海葱油产物1-9月实现销售4192.17万元，辣椒炒肉、黄焖炒鸡等快手菜调料市场反应优良，标记着公司产物从餐桌佐餐走向厨房烹调，培育新的增长品类。公司继续提拔品牌力，品类横向延伸，积极规划一体化营销收集。跟着成本的回落以及费用回归一般投放，利润弹性有望释放，全年有望实现不变增长。
盈利预测
略调整2022-2024年EPS为1.22/1.47/1.71元（前值为1.32/1.54/1.81元），当前股价对应PE别离为27/22/19倍，维持“保举”投资评级。
风险提醒
宏不雅经济下行风险、疫情拖累消费、行业合作加剧、区域扩大不及预期、产能建立或操纵不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券符蓉研究员团队对该股研究较为深切，近三年预测准确度均值为70.81%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.52亿，根据现价换算的预测PE为21.59。
最新盈利预测明细如下：
该股比来90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值阐发东西显示，仲景食物（300908）行业内合作力的护城河一般，盈利才能优良，营收获长性一般。财政相对安康，须存眷的财政目标包罗：货币资金/总资产率。该股好公司目标3.5星，好价格目标3星，综合目标3星。（目标仅供参考，目标范畴：0 ~ 5星，更高5星）
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