“兴睿全明星1号”近半年净值回升7.37%，跑赢业绩基准却仍陷“破净”丨机警理财日报（10月26日）

南方财经全媒体集团研究员 邝晓瑜 广州报导

南财金融末端、南财理财通数据显示，截至2022年10月26日，全市场共发行净值型理财富品112,371只。此中，一级（低风险）产物占比1.72%，二级（中低风险）产物占比82.34%，三级（中风险）产物占比14.40%，四级（中高风险）产物占比1.17%，五级（高风险）产物占比0.37%。

投资性量方面，固定收益产物占绝对支流，占比93.05%；混合类产物占比6.10%；权益类产物占比0.76%；商品及金融衍生品类占比0.08%。

本文榜单排名来自理财通AI全主动实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联络研究助理进一步核实。

截至10月24日，在理财公司混合类公募产物近6月业绩榜单中，有6家理财公司的产物进入行业前10，别离是建信理财、兴银理财、信银理财、苏银理财、汇华理财和招银理财。此中，信银理财上榜3只产物，兴银理财和苏银理财各有2只产物上榜，其余3家理财公司则各上榜1只产物。

从收益目标看，榜单前三名别离是建信理财“诚鑫多德配置混合类封锁式产物2020年第9期”、兴银理财“兴睿全明星1号混合类净值型理财富品”和信银理财“双赢全球多资产净值型人民币理财富品”，近6个月净值增长率别离为5.67%、5.38%和5.34%。

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从风险目标看，近6个月年化颠簸率更大的两只产物是“兴睿全明星1号混合类净值型理财富品”和汇华理财“汇泽灵敏设置装备摆设开放式混合类理财富品”，近6个月颠簸率别离为13.95%和11.26%，近6个月更大回撤别离为7.44%和11.94%。

相较10月12日发布的同维度榜单（请见联系关系文章），本期上榜10款产物的净值增长率无较大改变。此外，苏银理财“聚源全明星17期”初次登榜，而上期位居第三的光大理财“颐享阳光养老理财富品橙2028”本期跌出行业前十。

“兴睿全明星1号”近6月净值上升7%，尚未离开“破净”阵营

据南财理财通数据，兴银理财"兴睿全明星1号"混合类净值型理财富品成立于2021年2月9日，风险评级为R4（中高风险），接纳开放式运做。其以相对收益为次要投资目的，业绩比力基准为“沪深300指数收益率×70%+人民银行一年期按期存款利率×30%”，起购金额为1元，并以0.01元的整数倍递增。

费用方面，该产物收取0.03%/年的托管费、1.00%/年的固定办理费以及0.08%的认/申购费。此外，若投资者持有产物的期限小于360天，则赎回费为0.20%。

自A股于2022年4月下旬起头反弹，该产物净值亦同步上升。据南财理财通数据，在本年4月22日，该产物累计净值下探至0.7338，触及汗青新低。截至10月25日，其累计净值已上升至0.7879，近半年净值涨幅达7.37%。

此外，沪深300指数同期（2022年4月22日-10月25日）涨幅为-9.22%，业绩比力基准同期涨幅为-6.19%，因而产物近半年业绩跑赢了业绩比力基准。但需要留意的是，该产物尚未离开“破净”阵营。

（图1：“兴睿全明星1号”本年以来净值走势，数据来源：南财理财通）

南财理财通课题组留意到，“兴睿全明星1号”属于偏股混合类产物。根据理财合同约定，该产物70%以上的仓位要投资于股票、股票型基金和混合型基金，因而其业绩表示和A股市场息息相关。

“兴睿全明星1号”二季度重仓公募基金

据2022年上半年运做陈述显示，截至6月30日，该产物持有74.77%的公募基金，18.83%的现金及银行存款，以及6.40%的权益类资产。相较于一季度末81.81%的公募基金，办理人在二季度显著降低了公募基金持有比例，同时进步了权益资产的投资比例。

（图2：“兴睿全明星1号”2季度末资产组合情状，数据整理：南财理财通）

畴前十大持仓来看，该产物第一大持仓“兴业财产-兴合聚集资产办理方案”投资金额为9.33亿元，占产物资产净值的31.65%；第二大持仓工商银行活期存款，资产规模为3.5亿元，占比11.86%；其余均为公募基金，且以股票型、混合型基金为主。

位列前十大资产的基金包罗交银消费新驱动、富国风致生活C、广发优良生活、华安智能生活、国富中小盘、景顺长城科技立异、大成高新手艺财产C和广发中证基建工程ETF。

因为本年权益市场颠簸较大，大都公募基金表示不尽人意。而截至10月25日，在“兴睿全明星1号”持仓的前八大基金中，除了“富国风致生活C”和“广发中证基建工程ETF”近6月收益率为负外，其余6只基金收益均为正，此中涨幅更大的是“景顺长城科技立异”和“华安智能生活”，近6月涨幅别离为22.75%和15.20%。

持久看好权益市场以及含权益理财富品

兴银理财认为，过往以房地产驱动的经济增长形式已成过去，将来将迎来以新能源、新手艺、新消费为代表的全新经济增长形式，权益市场在此中将饰演至关重要的角色。响应地，居民资产设置装备摆设也将从房地产设置装备摆设为主逐渐过渡至房地产、权益、固收等平衡设置装备摆设的全新格局。在此过程中，固然市场反弹及经济回暖可能并不是一蹴而就，但权益市场持久大有可为，含权理财富品是很好的持久投资标的。

瞻望后期，办理人在2022年上半年陈述中表达，跟着市场从底部反弹，市场逐渐从一个危机形式过渡到一般根本面和活动性驱动的市场情况中。关于相对收益产物而言，此时能够沿着一般的宏不雅战略阐发框架停止操做，通过构造的选择和品种的选择起头创造超额收益，而无需通过大幅仓位调整来避险。

办理人还表达，本年仍然是宏不雅较为复杂的一年，因而在操做上仍然会连结灵敏、适度逆向和平衡设置装备摆设。关于全明星产物，当前已经渡过了危机形式，因而将连结积极运做的体例去找寻构造性时机。

做者：邝晓瑜

数据阐发师：张稆方

编纂：汤懿兰

练习生：王晓琪

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