齐心集团（002301.SZ）近日获得了国信证券、招商证券、南方基金、易方达、利檀投资、泰康资产、信诚投资等近80位机构投资者和阐发师扎堆调研。公司董事长、总司理陈钦鹏，董事、副总司理、财政总监黄家兵，董事、副总司理、合约事业部总司理戴盛杰，副总司理、董事会秘书王占君，齐心好视通CEO王化福等一寡高管出席了此次机构交换活动。
三季报披露后，多家券商研报对齐心集团予以积极评论，如招商证券研报认为，在B2B和SaaS云视频的双轮驱动下，齐心集团的业绩增长确定性较强，维持“强烈保举”评级。
提拔“内占比”是B2B营业的增量时机
据介绍，公司本年1-9月实现营业收入67.4亿元，与上年同期根本持平；实现归属于上市公司股东的净利润1.43亿元，较上年同期增长10.95%。公司业绩连结平稳的原因之一是跟着疫情继续频频，公司在营业战略主动停止部门收缩，包管营业收入良性，有正向现金流、合理的应收周期。本年虽收缩幅度比例较大，但公司从优良客户进步内占比，进步办事才能和响应才能，从而填补缺口，整体营业开展情状趋于不变。
关于机构提到的B2B客户利润率颠簸性问题，齐心集团表达，在每年四时度是大客户冲销量期间，会停止大额订单采购，尤其在营销物料如：米、面、油等价格敏感性物资方面，固然那一部门订单可能会跟着采购价格进而颠簸，对净利润、毛利额产生部门影响，但公司会通过运营程度的进步来冲减那部门颠簸。净利润率的颠簸具有时间性，公司在不竭进步供给链才能、运营程度才能来调整净利润程度，持久来看B2B整体净利润率相对不变并略有上升。
齐心集团表达，供给链是公司运营中重要的环节，公司不断在打造由销定采的闭环供给链系统，在国内31个省中寻找供给链才能最强的处所停止加强摆设。那些年，公司还在数字化方面继续投入，将供给链的成员纳入到数字化平台上，相关方都能够看得到订单信息，以至能够接纳必然的竞价体例，来包管公司由销到采的供给链的才能。目前公司正在测验考试着对部门的客户接纳清单造办理，公司囤一部门货物，或者通过资金优势来获得更好的利润，包管一些畅通商品额库存量，供给链顺畅，让公司获得更好的毛利率。
齐心集团提到，公司目前自有品牌销售占比约为整体营收的10%，正在加鼎力度将部门品牌不敏感的销售、比力不变的部门物料，接纳自有品牌的形式放入客户的采购系统，希望通过扩大自有品牌占比来改进公司利润率。
齐心集团认为，公司有将近15%-20%的存量营业增量方案，增量的时机是提拔“内占比”；此外，营销物料、MRO的增量，那部门跟存量营业比拟空间也是庞大的。将来B2B营业通过存量营业的续标，估计能够连结较高且不变的收入规模。
好视通积极转型，聚焦信创、教导、医疗等垂曲范畴
齐心好视通CEO王化福在交换会上表达，近两年云视频行业发作了庞大改变，好视通也积极转型，本年好视通次要聚焦在政企、教导、医疗、戎行、信创可替代化等范畴。
据悉，本年8月，好视通获得中国联通、格力集团等出名投资机构旗下主体战略投资入股，为好视通带来了更多的客户资本赋能。
联通做为中国核心的电信运营商，为全国供给通信设备办事，好视通所聚焦的政务、教导等云视频营业场景，两者间具有天然的大B、大G客户协同属性。好视通借助该运营商的通信根底办事通道协同办事，为政企大客户供给“云+端+行业”的云视频专业处理计划。近期好视通和联通在江苏省教导厅已摆设了云平台，开局优良，粤视会和云南省教导厅的研发功效，后续将在全国各省快速复造。
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据介绍，齐心好视通在广东教导范畴专注已经有三年，本年在云南省省级大平台摆设了1万方的数字化才能，能够将数字化区域撑持到全省2万多所学校，146个地市以及区县教导局开会等场景，同时能够处理面向全省10万个班级，将来实现同上一堂课。
齐心好视通将继续夯实三个课堂范畴领先的处理计划，在过去一年的耕作中拥有了云南省教导厅省级大平台，也拥有了福州市教导局、乌鲁木齐市教导平台等市级平台，陕西汉台区、深圳宝安区等区级平台，并以云＋端，既有云平台，又有大量的硬件末端的采购，为省、市、区、县教导客户供给继续办事。
除平台的才能外，本年好视通的同时推出了全新的教导大屏，通过视频的互动课堂的处理计划，操纵云视频来停止进入到长途的互动课堂，进入教导教研教学的场景，音视频的传承才能的独有的优势。好视通将公共课堂的才能与大屏停止了合成，跟着新型大屏的问世，目前教导大屏的更新迭代也是好视通的市场时机点，预估明年会有较大幅的销售额营收以及利润奉献。
王化福提到，格力集团对好视通在珠海及华南政务市场的开辟，对公司开展起到了必然的积极感化。疫情期间，为了削减群体聚集的传染风险，同时包管珠海市国资委和部属单元的高效沟通，珠海市国资委决定正式启用齐心好视通云视频会议系统展开长途工做交换，通过在线视频会议的体例与部属单元连结沟通，促进日常工做摆设的顺利开展。
好视通不只与中国挪动、中国联通云视频才能的供给商达成了战略协做，还在信创方面与中国电科太极达成战略协做，深耕戎行行业。
陪伴着疫情防控与财产晋级的双重感化，云视频在各行各业敏捷普及，已成为数字新基建的重要消费力东西。将来好视通将联袂中国联通、中国挪动、太极股份、竞业达、国信新网等协做伙伴，在云视频生态、产物、手艺等方面开展全方位深度协做，强强联手、优势互补，共建云视频财产生态圈，将云视频行业应用实正做到全范畴高度渗入。
王化福还提到，好视通在两年之前就推出了信创，停止了支流的操做系统、数据库、芯片厂商的适配。而且在本年岁首年月推出了信创的公用末端。在那个范畴里，好视通也连结计划的领先，继续鞭策国产化替代的处理计划。
关于机构问到的好视通客户及订单情状，齐心集团答复表达，跟着疫情的完毕，互联网会议如能继续改变为收费形式，将来将为公司增加产出，但那已经不影响好视通将来的开展；本年的转型，好视通的产物以及处理计划已经有了较好根底，但受疫情影响，部门项目招标面对延迟，公司希望好视通在将来第四时度以及明年，跟着经济的逐渐回暖，进入良性快速的增长轨道。
机构看好齐心集团将来开展
三季报披露后，多家券商研报对齐心集团予以积极评论。招商证券研报认为，齐心集团B2B营业继续聚焦政府、央企等新老迈客户，内占比继续连结领先，并已100%完成年度续标。公司同时存眷四个细分场景，以办公物资为根底加快规划营销物料、员工福利及MRO，此中MRO营业增漫空间大、毛利相对更高，中持久有望奉献增量。整体来看，齐心集团的B2B营业正稳步推进，龙头地位安定。
在SaaS云视频营业方面，招商证券表达，齐心集团继续推进从中小微向中大型客户的营业转型，聚焦“云+端+行业”规划，继续开辟教导（云南、江苏、深圳等省市的教导局及学校）、下层医疗、下层政府等刚需市场，顺利推进聪慧政务、聪慧教导、聪慧金融等范畴项目，陪伴四时度聪慧教导项目落地及“数字化”政策导向，估计有明白增长。此外，好视通获联通立异、格力金投、松禾本钱等机构投资，赋能办公生态继续晋级。
根据招商证券研报研判，在B2B和SaaS云视频的双轮驱动下，齐心集团的业绩增长确定性较强，维持“强烈保举”评级。
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