图片来源：图虫创意设想
日前，玩美挪动PERFECT登岸纽交所挂牌上市，股票代码为“PERF”，成为“全球美妆时髦科技第一股”。但在短短三天内，其股价便从15.8美圆/股的开盘价腰斩至7.2美圆/股，截至11月14日收报7.47美圆/股，仍在低位踌躇。
在玩美挪动的官网上，其将本身定位为SaaS人工智能（AI）和加强现实（AR）美妆与时髦手艺贸易处理计划供给商，供给成果导向、交互式、可继续的元宇宙处理计划。玩美挪动表达，其任务是通过AI和AR处理计划，助力更多消费者获得丰硕的元宇宙购物体验。
然而，因玩美挪动的处理计划需嵌套在一个平台中，营收受限于协做伙伴的增长情状，而在渠道、收集根底设备供给等方面，其产物也依赖于第三方。
业内人士表达，虽然AR试妆在必然水平上给消费者带来了便当，但因AR试妆过程中人自己的表面特征遭到光线与镜头等因素的影响，所以在线试妆与线下体验仍有很大区别。
获阿里投资，营业规划全球、约对折收入来自美国
天眼查信息显示，玩美挪动是一个互联网美妆App与云端美妆社群平台，为美妆用户供给了从试妆、体验、交换，而且透过在线线下通路，一次称心购置美妆与时髦商品的完好体验。
目前，玩美挪动旗下有AR试妆东西玩美彩妆、自拍应用玩美相机、美妆社区玩美圈、AR美妆教学、玩美FUN、玩美甲那6个围绕“美妆+AR”的相机应用。
在融资方面，玩美挪动迄今已经完成6轮融资，阿里巴巴、创世伙伴本钱CCV以及高盛中国等为该公司背后的投资机构。
在本钱的助力下，2019-2021年玩美挪动别离实现收入2290万美圆、2990万美圆、4080万美圆，营收规模得到急速扩大。但与此同时，其也陷入比年吃亏的境地，同期别离录得200万美圆、560万美圆、1.569亿美圆的吃亏。
不只如斯，玩美挪动估计将来运营费用将增加，招股书显示，该公司将继续在营销和销售、全球扩大、手艺根底设备、吸引和留住人才、战略机遇以及一般行政办理等方面投入大量财政资本。而那些投资固然增加了开收，但可能不会招致收入增加或营业增长。
展开全文
玩美挪动坦言，其成本增长敏捷，并且增长速度可能快于收入，那可能会严峻损害营业或增加丧失。若是无法实现足够的收入增长和有效办理开收，将来可能会承受严重丧失。
玩美挪动的营业运营是全球性的，品牌在80个国度/地域摆设领会决计划。2021年，来自美洲地域、亚太地域(APAC)地域以及欧洲、中东和非洲(EMEA)地域的收入别离占比57%、21%和22%。2022年上半年，那部门收入占比别离约为56%、24%和20%。
而玩美挪动从某些特定国度获得了很大一部门收入。2021年，玩美挪动大约50%的收入来自美国，11%来自日本，8%来自法国。截至2022年上半年，该百分比别离约为48%、11%和8%。
值得留意的是，在国内，玩美相机和玩美彩妆的下载次数只要几百。
然而，其全球扩大战略将需要大量的办理以及财政资本，玩美挪动估计在全球扩大和运营中将面对特殊挑战，包罗营销及告白等成本增长、来自特定市场拥有强大地位的合作敌手的合作等。
处理计划嵌套于平台内，营收依赖头部协做伙伴
在产物方面，玩美挪动于2015年起头构建AR和AI-SaaS处理计划，通过核心的AR和AI驱动处理计划供给个性化的美容和时髦产物保举。其产物包罗AR和AI虚拟化装试戴、粉底色查找器、AR和AI虚拟试戴配件，包罗珠宝、头饰、帽子和眼镜，AR和AI虚拟试戴适用于发型和小我诊断产物，包罗皮肤阐发和面部门析仪。
玩美挪动的处理计划是嵌套在一个平台中。近年来，其笼盖的品牌数量在逐年增加，截至2022年上半年，累计笼盖472个品牌，次要客户数量141家。
其贸易形式是由玩美挪动吸引新品牌、保留现有品牌以及向新品牌和现有品牌逃加销售的才能驱动的。玩美挪动与美容品牌签定协议，根据那些品牌答应其处理计划并按期向玩美挪动付款，由此产生经常性收入。
玩美挪动介绍，其供给AR和AI平台，跨多个平台供给虚拟试穿，包罗品牌官方挪动应用法式、官方网站和店内售货亭等品牌自有渠道，以及第三方平台Alphabet（谷歌和YouTube）、Meta（Instagram）、Snap、阿里巴巴（淘宝和天猫）、微信、抖音/TikTok和Shopify等平台。
该公司为品牌所有者和小我消费者供给办事，截至2022年上半年，YouCam应用法式下载量超越10亿次，截至2022年上半年的六个月内，YouCam应用法式在全球的均匀月活泼用户数约为1870万。
但值得留意的是，有限数量的营业协做伙伴奉献了玩美挪动收入的很大一部门。在2019-2021年和截至2022年上半年的六个月中，玩美挪动五大营业协做伙伴合计别离奉献了约49%、40%、32%和25%的收入。根据玩美挪动的说法，那种情状将在将来继续。
玩美挪动表达，若是失去任何那些营业协做伙伴，或者若是因为合作加剧、内部开发、营业协做伙伴的运营发作严重改变、违背合同或政策等原因从而使重要营业协做伙伴收入大幅削减，其与贸易伙伴的关系或呈现恶化。
在渠道、收集根底设备供给等方面依赖第三方
另一方面，玩美挪动将处理计划嵌套在一个平台上，招致其产物在各方面都高度依赖于第三方。
若是营业协做伙伴和告白商等第三方未能施行恰当的数据平安办法或未能遵守条目和政策，消费者数据可能会被不妥拜候或披露。任何未经受权的拜候或不妥利用消费者信息的事务，或违背办事条目或政策的事务，都可能损害玩美挪动的声誉和品牌形象，并削弱其合作地位。
在渠道上，玩美挪动依赖第三方数字分发平台（次要是Apple App Store和Google Play），而那是下载其挪动应用法式（包罗YouCam）以及处置产物和办事付款的次要渠道。Apple或Google的运营政策将影响玩美挪动产物和办事的可拜候性。
而玩美挪动的绝大大都计算、存储、带宽和其他办事都依赖谷歌云、AWS 和阿里云，他们的操做系统、收集和硬件的任何办事中断或对玩美挪动利用云操做的其他中断或骚乱，都可能损害玩美挪动平台的交付，从而对其运营产生负面影响并损害营业。
根据招股书，目前玩美挪动在那三个平台上运行绝大大都计算。自2021年10月以来，其在Google Cloud上破费了大约2.4万美圆，在Amazon Web Services (“AWS”)上破费了大约84万美圆。
此外，玩美挪动的产物和办事依赖第三方开源软件。无法获得此类软件的第三方答应、以优惠条目获得答应或遵守答应条目或由此类软件引起的任何错误或毛病，也可能会损害玩美挪动的营业。
综上，玩美挪动的营业涉及到挪动、相机、通信、媒体、互联网等手艺相关行业的第三方公司，而那些公司往往拥有大量专利、版权、商标、贸易奥秘等常识产权，玩美挪动称可能会遭到第三方的常识产权侵权索赔或其他指控，那可能会招致其产生巨额成本。
此外，需要存眷的是，AR和AI美容手艺和时髦手艺市场正在敏捷开展。挪动设备造造商可能会利用相关手艺加强其智妙手机中的内置摄像头应用法式，从而供给与玩美挪动的应用法式类似的功用，那可能会使YouCam变得多余。同样，品牌能够在内部开发本身的AR和AI美容手艺处理计划。
新手艺的引入和新进入者涌入市场可能会加剧将来的合作，那可能会损害玩美挪动的营业以及增加收入、增加或维持品牌组合和消费者根底以及维持竞价的才能。
AR试妆离实在世界还有多远
据Frost Sullivan，近年来，美容产物如护肤（品、彩妆和香水）已成为社交媒体平台上消费者参与度第二高的类别，至2021年，所有排名前20的美容集团（按2021年收入排名）都接纳了AR和AI手艺。疫情也将美容零售商与消费者的互动从线下实体转移到线上，生活体例向在线消费的改变鞭策了美容市场中电子商务和AR、AI等全渠道贸易形式的增长。
根据Frost Sullivan的数据，排名前20的美容公司的均匀线上收入奉献几乎翻了一番，从 2019年的12.2%到2021年的20.5%，2021年，超越20%的美容产物是在网上购置的。
另一方面，跟着消费者对个性化处理计划的要求越来越高，无论是护肤问题、发型革新，仍是彩妆产物，调色板都要合适他们奇特的肤色偏好和美感，新一代消费者期望对产物和品牌有设身处地的体验。AI驱动的AR虚拟试穿处理计划是那种沉浸式体验的重要构成部门，它有助于进步网站流量、消费者参与度、品牌忠实度和消费者的整体满意度。
此外，5G手艺的开展也进一步为美容AR和AI东西的普遍接纳铺平了道路。
但值得留意的是，现实体验和在线试妆仍是有必然区此外。有KOL对记者表达：“试妆与人原来的唇色与肤色等有很大联系关系，好比，统一个口红涂在差别人的嘴唇上都是纷歧样的效果，而人自己的肤色和唇色又遭到光线与镜头像素的影响，所以在线试妆与线下体验是有很大区此外，那也是在线试妆时髦不起来的重要原因。”
据记者察看，在苹果APP Store中，玩美挪动的两款美颜App“玩美相机”与“玩美彩妆”下载量仅有300余次与100余次，在玩美彩妆的评论区有用户表达，软件中的妆容气概大都偏欧美，不合适国人审美，大牌美妆品牌存在多款色号断货等。
记者体验了其在淘宝中的试妆功用，面部会自带磨皮美白效果，受灯光与相机镜头多方面因素影响，肤色会比实在肤色白净良多，口红与实在上嘴效果有必然差距。
那么，在那种情状下，声称要打造元宇宙购物体验的玩美挪动事实还有几增漫空间，还能不克不及从强烈的市场合作中突围，还需交由时间给出谜底。