阿里单季净亏超200亿，菜鸟、本地生活挑增长大梁 | 看财报

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11月17日晚，阿里巴巴公布了2023财年第二季度（天然年2022年三季度）业绩。陈述期内，集团实现营收2071.76亿元，同比增长3%，继上季度首降后再回上升通道；归属于通俗股股东的净吃亏为205.61亿元，去年同期为净利润53.67亿元，同比盈转亏。

吃亏的次要原因是阿里投资的上市公司股价下跌带来的账面吃亏。财报显示，截至9月30日行的3个月，权益法核算的投资损益为丧失41.36亿元，而去年同期为收益55.18亿元。

在刨除了投资公允价值变更的影响后，阿里第二财季非公认管帐原则下的净利润为338.20亿元，同比增长19%，而上季度为下降30%。

淘宝天猫GMV继续下降

详细营业层面，做为阿里根本盘，中国零售贸易营业收入1312.22亿元，同比下降1%。此中，核心的客户办理收入（CMR）同比下降7%，次要因为消费需求削减、新冠疫情频频和合作继续，引致淘宝和天猫的线上实物商品GMV（剔除未付出订单）同比录得低单元数下降。

不外，阿里也说，因保健品、户外活动配备和宠物护理等基于兴趣的消费品类需求不变，服饰及消费电子等重要品类同比降幅较低，GMV的降幅较第一财季有所收窄。同时，刚刚完毕的双十一期间，淘宝天猫录得了与去年同期持平的GMV，表示好于第二财季。

那能否意味着GMV和CMR同比在将来几个季度有望转正？

在财报德律风会上，阿里巴巴集团董事会主席兼首席施行官张勇表达，疫情招致发货或者送货不及时，曲播等消费体例带来更高的退货率，以及用户在平台上的退货体验越来越好，都形成平台整体退货率上升，从而对平台整体GMV产生影响。

CMR则包罗两部门，佣金收入和告白收入。佣金收入与退货率高度相关。告白的收入与宏不雅经济的情状、告白主的投入意愿和告白主整体的运营情状有关。据张勇透露，本季度，搜刮告白收入就继续连结了正增长，而非搜刮告白收入则遭到宏不雅情况和其他因素的负面影响。

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阿里称，淘宝和天猫不断在寻找时机，正通过进步差别圈层人群的办事，实现高量量消费群体的留存率。截至9月30日行的12个月，在淘宝天猫年度消费超越一万元的消费者约1.24亿人次，跨年活泼率约98%。

现实上，在逐步辞别“唯GMV论”后，消费者购物体验，成为淘宝和天猫频频强调的评论目标，2023财年以来继续在内容化、物流、客户办事等方面停止投入。此中，截至9月30日，淘宝天猫订单供给的送货上门办事已面向超300个城市。

菜鸟、当地生活挑增长大梁

在核心电商疲软的布景下，菜鸟挑起了规模增长的大梁。

财报显示，2023财年第二季度，在抵销跨分部交易的影响前，菜鸟营业收入182.82亿元，同比增长26%；抵销跨分部交易的影响后，收入达133.67亿元，同比增速更到达了36%，是所有版块中增幅更大者。

张勇在德律风会上阐明称，最重要的原因在于办事模子的晋级，即从之前的3PL到如今的4PL。“我们不再只是毗连办事商和最末客户，更多的是通过购置办事商的办事间接办事最末客户。那个过程中，我们会承担更多责任，包罗给到客户良多办事体验，也会有更多的收入。”

详细来看，在国内市场，菜鸟继续通过拓展驿站收集来供给多元化的增值办事，至本季度，菜鸟驿站（包罗农村地域及大学等）的总数量已超17万个，同比增超20%。在海外市场，菜鸟继续投入全球物流根底设备建立，至2022年10月，菜鸟海外分拣中心总数增至12个。

值得一提的是，在抵销跨分部交易的影响前，菜鸟收入傍边有73%来自外部客户。关于其将来的增长前景，张勇表达，做为阿里控股的独立运做的子公司，一方面，菜鸟的生长可以反哺集团其他营业板块，实现差别营业的协同；另一面，菜鸟必定独立面临市场，能更好地办事客户。

另一个增速非凡的是当地生活办事板块，包罗“到家”和“到目标地”营业，如饿了么、高德和飞猪，本季度收入130.73亿元，同比增长21%，次要因为高德订单的增长以及饿了么客单价的提拔和被视做收入冲减项的补助效率的提拔。

而不断以来被阿里视为核心电商外第二增长曲线的云营业，第二财季，抵消跨分部交易的影响后，收入达207.57亿元，同比仅微涨4%，已持续5个季度放缓脚步。按阿里的说法，那是其主动调整收入构造，掌握纯资本传输类营业、鞭策高量量开展的成果。

利润侧，归母净利润的吃亏次要来自投资吃亏，营业层面则有多项实现了吃亏规模的收窄，以至转亏为盈利。

此中，淘特M2C商品产生的付出GMV同比增超60%，通过优化用户获取的投入，其吃亏同比大幅收窄；淘菜菜GMV同比增超40%，通过优化订价战略、进步采购才能以及削减运营和履约成本，降低了吃亏。

盒马线上订单收入占比连结在超65%的程度，本季度，通过进步毛利率、降低线上订单的履约成本以及提拔运营效率，实现了同店销售增长和减亏。截至9月30日，不包罗开业不到12个月的门店，盒马绝大大都门店的现金流为正。

恰是以上三项表示，使得中国贸易板块在收入下降的情状下，盈利反而得到提拔：经调整EBITA为439.80亿元，同比增长6%，环比也微增了0.9%。

此外，得益于Lazada和Trendyol吃亏收窄，国际贸易板块经调整EBITA为吃亏9.6亿元，较去年同期的吃亏24.81亿元，收窄61%；饿了么单元经济效益转正；优酷持续第六个季度吃亏同比收窄……

背后是阿里巴巴集团层面正在停止的将本增效。财报显示，第二季度，阿里成本及费用总额掌握在了1820.39亿元，同比下降2%，占收入的比例也下降了5%。

（本文首发钛媒体App，做者｜刘萌萌）