中国权威银行理财评级AssetSTAR面世，有望推动理财公司转型和行业良性发展！

11月15日，由南方财经全媒体集团指点，21世纪经济报导、21财经主办，浦银理财结合主办的“2022中国资产办理年会”在上海盛大举行，本届年会主题是“大资管进化再启航”。在2022中国资产办理年会主论坛上，粤港澳大湾区（广东）财经数据中心总司理王芳艳重磅发布了AssetSTAR银行理财评级系统。在王芳艳看来，科学、全面、严谨的银行理财富批评级对监管部分、理财办理人、媒体机构以至通俗投资者，都具有严重意义。

“对市场开展而言，独立的理财富批评级系统建立和完美，将鞭策行业标准、安康、可继续的高量量开展，进步投资者庇护程度，更好地回归资管本源；对办理人而言，通过理财评级发现核心绩效因子和风险因子，为产物设想、立异、风控供给根据，还可成为理财公司基准设想、绩效查核的参考目标；对媒体而言，客不雅的数据评论向社会供给实在的银行理财富品现状解读，更有助于发扬媒体对行业的建立性感化；对投资者而言，基于大数据自己的智能评级可搀扶帮助投资者停止科学投资决策，进步投资者恰当性办理。”王芳艳表达。

历时一年正式上线，AS评级首创四大评论因子

记者领会到，AssetSTAR银行理财富批评级系统由南方财经全媒体集团指点，南财理财通、21世纪经济报导、粤港澳大湾区（广东）财经数据中心结合打造，盈米基金供给学术撑持，是国内首批权势巨子银行理财评级系统之一。

记者多方采访发现，本次评级工做拥有强大的数据、算法、智库和机构调研根底。

数据和算法上，粤港澳大湾区（广东）财经数据中心拥有2亿银行理财大数据，笼盖400家银行超20万只理财富品，并打造中国独家跨境理财数据库，在银行理财范畴，已拥有24项常识产权和超越350家境表里金融机构。

智库和机构调研上，AssetSTAR评级由南财理财通课题组主创，该课题组拥有10年资管行业研究经历，本次评级调研历时1年，召开机构调研会近20场，笼盖理财公司、银行、基金、证券、期货、学术单元等32家机构，最初通过强大人工智能算法引擎停止了大量样本试算。

针对AS评级的办法论，南财理财通课题组向记者表达，课题组次要接纳“定量+定性”的体例对目标停止赋权，同时，进一步对产物停止细分，统一类型产物被细分为四个差别品级。此外，南财理财通课题组整理了超50个产物根底分类、30个特色分类、200个立异才能标签和2000个核心数据字段，引用14个核心量化目标，以至首创研究出更合适银行理财富批评论的“类夏普”计算公式，从而对收益因子、风险因子、绩效因子和规模因子停止单项评分后得出综合评分。

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（数据来源：南财理财通网站gym.sfccn.com)

兴银理财多资产投资部总司理叶予璋向记者表达，数据是宝藏，是金融行业的合作力，AS评级系统将鞭策理财富品信息的数字化转型，且AS银行理财的评级差别于海外对基金的评级差别，更切近本土特征。公募基金以相对业绩基准和逃求排名为主，次要存眷收益、投资权益的比例和权益气概。而银行理财大都以区间报价为基准和实现绝对收益为目的，因而评级中更多存眷风险，好比更大回撤、颠簸率等目标。

叶予璋认为，好的理财应当是在类似的颠簸率程度的产物中具备更高的收益，同时产物净值能继续创造新高。通过多维度展示银行理财的收益和风险目标，及科学的排名和数字化的业绩展现，使得理财行业愈加通明愈加公平，也更契合普惠金融下老苍生和客户司理选择适宜产物的诉求，从而鞭策行业的良性开展。

盈米基金实力助阵，屡次研讨力图科学

值得留意的是，该评级系统由盈米基金供给学术撑持。谈及因何存眷银行理财范畴，盈米基金副总裁、盈米基金研究院院长杨媛春向记者表达，目前市场上存续的理财富品超越3.5万只，远超A股市场股票和国内公募基金的数量。若何将数量浩荡的理财富品停止精准合理的分类，并从中挑选出更契合投资者需求、性价比更高的理财富品，为投资者带来更好理财体验，不断以来都是盈米基金十分存眷的问题。

“我们认为构建一个全面、科学的银行理财评级系统是处理那个问题一个十分好的办法，所以我们高度存眷而且积极参与了此次理财富批评级系统的搭建工做。”杨媛春表达。

详细到评论系统的建立工做上，杨媛春表达，在AS评级系统建立初期，我们关于该评级系统建立的定位与南财理财通课题组停止了深切切磋，产物层面的评级、机构层面的评级和投资司理、通俗投资者层面的评级完全纷歧样，评级的角度、切入点十分重要，好比，超额业绩报答目标，机构提取超额业绩报答关于通俗投资者而言降低了投资友好度，但对办理人而言，却是绩效效益的表现，起点差别会极大影响评级的客不雅性。此外，盈米基金在理财富品分类划分、评估维度及目标公式构建等方面亦供给了优化定见。

在杨媛春看来，AS银行理财评级系统推出，为资管行业供给了一套可供参考的理财富批评论办法论和数据，不只增加了理财富品的通明度，更提拔了行业关于优良理财富品的存眷水平。关于投资者来说，AS评级的推出，可以让投资者更领会差别类别、差别机构的理财富品差别，做出更合适本身的产物选择，加速银行理财安康开展。关于差别的银行理财办理机构，AS银行理财评级系统会引导机构向优良理财办理人进修，提拔理财富品的办理才能。

填补理财评级空白，鞭策行业良性开展

2017年11月，陪伴“资管新规”收罗定见稿出台，银行理财拉开了“破刚兑、去杠杆、压非标、净值化”的变革大幕，那场变革给银行资管的产物端和资产端都带来了深入的改变。

从产物端来看，陪伴“刚兑”突破，投资者与银行之间的法令关系由事实上的债权债务关系回归至信任关系；从资产端来看，“母子”风险的隔离突破了理财富品资产设置装备摆设的束缚，理财富品可投资范畴大大拓宽，“固收+权益”“固定+衍生东西”等多资产产物涌现市场。

法令关系和资产设置装备摆设的改变不只促进了理财富品立异，还给理财公司带来了投研系统转型晋级的压力，加之非标资产投资比例及摊余成本法利用范畴遭到限造，理财公司的实在投资程度浮出水面，理财富品的投资办理面对全新的市场考验。

据南财理财通数据监测，2022年一季度，陪伴美联储加息等一系列外部情况冲击，银行含权类理财富品呈现“破净潮”。至2022年10月，全国公募银行理财富品破净率高达5.22%。

面临“破净潮”以及全新类型的理财富品，投资者面对产物评估和产物选择的难题。同时，在“破净潮”的压力测试下，理财公司也亟需对本身投资办理才能停止科学评估。

在银行理财公司转型海潮和多方需求的鞭策下，AS评级应运而生。

华南理工大学经济与金融学院副传授、AS评级专家委员于孝建在承受记者采访时表达，AS评级系统别离针对差别类型的银行理财富品拔取了评论目标，构建了评论系统。该系统的目标客不雅、可量化，赋权的办法科学，从而能够确保评论的成果客不雅和中立。

于孝建认为AS评级的发布对银行资管行业有着十分积极的感化和重要意义。第一，对银行资管差别的理财富品的比力给出了专业的评论办法，为投资者选择理财富品供给了客不雅的参考根据；第二，评论系统为理财富品办理者给出了明白的绩效参考目标，在必然水平上会倒逼资管方勤奋提拔产物的绩效。第三，专业的评论系统的推出，也愈加有利于吸引机构资金或者是境外资金设置装备摆设银行理财富品，促进银行理财富品市场规模扩大。

记者留意到，AS评级是粤港澳大湾区(广东)财经数据中心新推出的战略性金融科技产物，进一步完美了湾区财经数据中心的产物矩阵，由该数据中心资管科技事业部全力打造。AS评级将填补我国银行理财市场科学评级的空白，进一步鞭策理财公司转型，鞭策银行理财富品净值化开展。

（金融数据阐发师：张稆方）

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