短期看矿山持久看盐湖 明年锂盐供求或更紧 60万元/吨会是天花板吗？|财联社蜂网德律风会议第81期

关于锂盐价格上涨，但锂盐股票不涨的为难场面，本钱市场无不透露着对2023年锂盐价格走向的担忧。而在11月14日下战书的财联社蜂网德律风会议中，参会专家表达，明年整体供需的严重水平可能比本年还要严峻一些。

上述专家曾是某一线锂电厂资深主管，目前在锂行业相关企业就职，履历丰硕。其进一步阐发目前锂矿厂的规划表达，市场的普及战略是，短期通过矿山实现对需求的补给，持久靠盐湖资本对锂盐赐与。与此同时，亦针对美国IRA法案、锂“欧佩克”、“加拿大事务”等地缘政治事务，分享了业内讨论得悉的观点及应对战略。

明年供求关系或更紧

电碳价格已有超60万元/吨价格成交的案例，但本钱市排场临着锂盐价格上涨，锂盐股票却不婚配的为难场面。不难理解，锂做为金属，其周期性让本钱市场有所顾忌。出格是即将到来的2023年，供求关系能否逆转的争论三言两语。

总体上看，海外各家机构对锂盐将来价格走势仍存在不合，摩根士丹利日前认为，2023年锂价起头下跌时，SQM股价将跑输大盘；华西证券陈述则指出，整体锂财产链赐与需求之间呈现时间错配，招致目前锂精矿求过于供，且估计错配时间远长于市场预期。

参会专家则表达，其实有机构早前就预判2022年下半年锂盐价格会下跌，2023年会逐渐趋向平稳，但行业内部对此观点不是出格认同。机构的判断根据是国内江西锂云母会放量出格大，需求亦没有市场预期得那么好。

“做为投资机构，可能大多对行业内部实正的供求，目前产能爬坡及需求的情状，并不是出格领会。”其阐发，一是A股公司释放通知布告获得锂矿标的，次要分为两大类，别离是锂盐湖及矿石岩石类。但像盐湖产能爬坡至达产，根本需要5～7年，矿山稍快亦需要3～5年的时间。

二是下流电池厂的扩产，速度十分之快，从产能规划到锂电厂房，再到铺设备至产出，1年的时间完全能够一般消费。两者时间上的不婚配，招致目前锂盐供求关系十分严重。

参会专家表达，目前市场上看到来自海外的锂精矿，次要仍是来自于澳大利亚和智利，其他国度可能少量产出，包罗前段时间市场比力存眷的非洲锂矿，可次要在前期阶段，暂没有带来实正的产出。

需求端方面，除了受新能源车的高需求影响，近年来根据政策和市场的导向，储能营业的开展十分敏捷。“我们预判将来3～5年中，储能对锂盐的需求，在整个市场中能占据10%～20%的量。”

总的来说，该专家估计，将来的2~3年锂盐价格仍赐与偏紧，即便可能会有小规模的摆动，但往下回落的空间不大，明年整体来说供需的严重水平可能比本年还要严峻一些。

短期看矿山持久看盐湖

在锂盐供求关系严重之下，参会专家阐发，目前国内市场玩家的普及做法是，通过少数股权投资进入如加拿大等海外公司，通过加拿大矿业公司向下持有的南美盐湖资产或加拿大本地的较小的锂辉石资产来进入市场。

那也或是“加拿大事务”之所以受本钱市场存眷的原因之一。财联社前期报导，加拿大工业部以所谓国度平安为由，要求三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。那三家公司别离对应中矿资本（002738.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）以及藏格矿业（000408.SZ）。

参会专家阐明称，单纯从供需关系来看的话，盐湖是持久筹办，因为盐湖产能爬坡慢，但量很大，不论是国内企业仍是海外企业，盐湖资本端的量释放至少是5年以后的工作。

而近期补给锂需求的，更多仍是在硬岩矿，例如华友钴业在津巴布韦的规划，可能2-3年即可有量出来。参会专家认为，市场的普及战略是，短期通过矿山实现短期对需求的补给，持久靠盐湖资本对锂盐赐与。

现实上，国内的锂资本其实不匮乏，青海、西藏的盐湖已有企业进驻开发，但究竟结果青藏高原天气相对恶劣，叠加本地环保工做较难开展，因而在锂盐尚没有热门之前，整个开发进度不及预期。

参会专家称，但因为考虑到地缘政治的影响，企业普及希望在国内实现一些资本赐与，包罗四川锂辉石、江西锂云母，但值得留意的是，锂云母相对优势是档次较低，投产成本十分高，尾矿难以处置。

目前在江西规划锂矿的公司中，最受本钱市场存眷的当属宁德时代（300750.SZ）。财联社前期报导，宁德时代旗下枧下窝矿区3300万吨锂云母选矿项目将分三期建立，此中一期1000万吨年选原矿产能方案于明年1月初建成，在随后的3月份投料试消费。

会议中，参会专家亦针对美国IRA法案、锂“欧佩克”、“加拿大事务”等地缘政治事务，分享了业内讨论得悉的观点及应对战略。

（编纂：曹婧晨）

来源：财联社记者 曾楚楚